九泰科盈价值混合A

九泰科盈价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰科盈价值混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.57%，四季平均换手约6.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.71%)、消费/家电/面板(8.5%)、新能源/电力设备(3.46%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.11%→期末 8.71%）。2026 年调仓：退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.11% 调整至 8.71%，家用电器 由 5.19% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 5.19% 升至 8.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：退出 亿纬锂能、伊利股份。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.6pp)、计算机(+2.28pp)、建筑材料(+2.09pp)；净降配 电力设备(-3.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（5.19%→8.07%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.6pp)、消费/家电/面板(+3.31pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 6.11% 逐季抬升至年末 8.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，由年初 10.4% 逐季抬升至年末 12.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.46%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：亿纬锂能、伊利股份

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 1/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。