宝盈祥裕增强回报混合A

宝盈祥裕增强回报混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈祥裕增强回报混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.14%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：中顺洁柔、厦门钨业、大连重工、富瑞特装、环旭电子。2025 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 14 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、家用电器。

Q2 末换仓：新进 共进股份、华宏科技、博腾股份、完美世界，退出 卓越新能、大连重工、晶丰明源、极米科技。Q3 再平衡：新进 中创智领、南钢股份、大族激光、德赛电池，退出 共进股份、华宏科技、博腾股份、慧智微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中顺洁柔、厦门钨业、大连重工、富瑞特装，退出 中创智领、南钢股份、大族激光、德赛电池，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.85% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 共进股份、慧智微、晶丰明源、概伦电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.45% 附近；主要经由 中创智领、大族激光、大连重工、富瑞特装 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 厦门钨业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 德赛电池、特变电工、金风科技、骆驼股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：共进股份、华宏科技、博腾股份、完美世界、慧智微、晨光生物、智明达、神州信息、移远通信、金能科技；退出：卓越新能、大连重工、晶丰明源、极米科技、永创智能、海信视像、科兴制药、科锐国际、精工钢构、隆鑫通用

2025-09-30 新进：中创智领、南钢股份、大族激光、德赛电池、概伦电子、特变电工、皖维高新、立中集团、骆驼股份；退出：共进股份、华宏科技、博腾股份、慧智微、晨光生物、智明达、神州信息、移远通信、金能科技

2025-12-31 新进：中顺洁柔、厦门钨业、大连重工、富瑞特装、环旭电子、生物股份、金风科技、首开股份、高新兴；退出：中创智领、南钢股份、大族激光、德赛电池、概伦电子、特变电工、皖维高新、立中集团、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 14/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。