广发招泰C
(008421)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发招泰C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发招泰C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.36%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.8%)。四季度新进Top10：中国国航、宁德时代、长江电力。2023 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.3600% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 非银金融 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 7.95% 调整至 15%，非银金融 由 5.54% 至 9.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国投电力、川投能源、格力电器、立讯精密，退出 华电国际、拓普集团、福耀玻璃、鸿路钢构。Q3 再平衡：新进 东吴证券、东方财富、华电国际、天坛生物，退出 东方证券、川投能源、恒生电子、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 9.74% 升至 15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、宁德时代、长江电力，退出 东方电气、华电国际、天坛生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、计算机、汽车 等方向；净加仓 公用事业(+7.05pp)、非银金融(+3.88pp)；净降配 电力设备(-1.6pp)、建筑装饰(-1.79pp)、计算机(-5.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 7.95% | 7.07% | 9.74% | 15.0% | +7.05 |
| 非银金融 | 5.54% | 7.44% | 12.02% | 9.42% | +3.88 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 电力设备 | 2.4% | 1.71% | 1.35% | 0.8% | -1.60 |
| 建筑装饰 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 5.76% | 2.67% | 0.0% | 0.0% | -5.76 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.12 |
| 电子 | 0.0% | 2.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.8% | +0.80 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.8% | +0.80 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：国投电力、川投能源、格力电器、立讯精密；退出：华电国际、拓普集团、福耀玻璃、鸿路钢构
2023-09-30 新进：东吴证券、东方财富、华电国际、天坛生物、新奥股份；退出：东方证券、川投能源、恒生电子、格力电器、立讯精密
2023-12-31 新进：中国国航、宁德时代、长江电力；退出：东方电气、华电国际、天坛生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.61 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.09 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 川投能源 | 1.76 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国投电力 | 1.65 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 1.79 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华电国际 | 3.33 | 15.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.87 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 2.25 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.48 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华电国际 | 1.14 | -0.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天坛生物 | 2.06 | 20.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新奥股份 | 1.38 | -3.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东吴证券 | 3.4 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.61 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.09 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 2.67 | -26.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 川投能源 | 1.76 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方证券 | 1.55 | -1.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.8 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 4.21 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.88 | -0.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华电国际 | 1.14 | -0.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 2.06 | 20.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方电气 | 1.35 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。