鹏扬景科混合C

鹏扬景科混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景科混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.61%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.79%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、华测检测、柏楚电子、汇川技术、福莱特。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电力设备。

Q2 末换仓：新进 固德威、平安银行、汇川技术、贵州茅台，退出 东方雨虹、安克创新、晨光文具、长春高新。Q3 再平衡：新进 东方财富、东方雨虹、凯莱英、安克创新，退出 固德威、平安银行、柏楚电子、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、华测检测、柏楚电子、汇川技术，退出 东方雨虹、安克创新、美的集团、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+1.57pp)；净降配 家用电器(-2.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：固德威、平安银行、汇川技术、贵州茅台、隆基绿能；退出：东方雨虹、安克创新、晨光文具、长春高新、隆基股份

2021-09-30 新进：东方财富、东方雨虹、凯莱英、安克创新、星宇股份、迈瑞医疗、隆基股份；退出：固德威、平安银行、柏楚电子、汇川技术、海尔智家、赣锋锂业、隆基绿能

2021-12-31 新进：三一重工、华测检测、柏楚电子、汇川技术、福莱特、隆基绿能；退出：东方雨虹、安克创新、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。