汇安信利债券A

汇安信利债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安信利债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.71%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.6%)。最近一季新进Top10：三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业、海尔智家。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国建筑、华鲁恒升、国电电力、牧原股份，退出 华泰证券、安图生物、春秋航空、荣盛石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业，退出 中国移动、华鲁恒升、国电电力、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 家用电器(+1.6pp)、非银金融(+1.61pp)、医药生物(+1.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国建筑、华鲁恒升、国电电力、牧原股份、美的集团；退出：华泰证券、安图生物、春秋航空、荣盛石化、顺丰控股

2026-06-30 新进：三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业、海尔智家、顺丰控股；退出：中国移动、华鲁恒升、国电电力、宝丰能源、招商银行、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。