汇安信利债券C
(008530)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
汇安信利债券C 近一年重仓选股评论
汇安信利债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安信利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.71%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.6%)。最近一季新进Top10：三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业、海尔智家。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.7100% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -1.12% |
| 年化波动率 | 2.09% |
| 最大回撤 | -4.63% |
| 夏普比率 | -1.83 |
| 索提诺比率 | -2.30 |
| 同类排名 | 前 100%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 5.8 | 偏弱 |
| 波动 | 52.6 | 中等 |
| 风险 | 18.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国建筑、华鲁恒升、国电电力、牧原股份，退出 华泰证券、安图生物、春秋航空、荣盛石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业，退出 中国移动、华鲁恒升、国电电力、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+1.6pp)、非银金融(+1.61pp)、医药生物(+1.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 1.6% | +1.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 1.61% | +1.61 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 1.6% | +1.60 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 房地产 | 0.0% | 0.26% | 0.72% | 0.82% | +0.82 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.5% | 1.25% | 0.8% | +0.80 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.55% | +0.55 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.93% | 1.98% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.29% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.39% | 1.45% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国建筑、华鲁恒升、国电电力、牧原股份、美的集团；退出：华泰证券、安图生物、春秋航空、荣盛石化、顺丰控股
2026-06-30 新进：三鑫医疗、中国太保、中国平安、新产业、海尔智家、顺丰控股；退出：中国移动、华鲁恒升、国电电力、宝丰能源、招商银行、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.81 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 荣盛石化 | 0.3 | 2.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.29 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.5 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.93 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 0.39 | 48.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.3 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新城控股 | 0.26 | 0.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.25 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安图生物 | 0.25 | -5.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美的集团 | 1.01 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.59 | -16.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.62 | -33.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国电电力 | 0.61 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.64 | -13.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.81 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 荣盛石化 | 0.3 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 春秋航空 | 0.3 | -22.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.25 | -24.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 安图生物 | 0.25 | -5.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.25 | 10.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三鑫医疗 | 0.72 | 5.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 新产业 | 1.21 | 13.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.9 | 9.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.79 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.82 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.59 | -16.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.04 | -9.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.62 | -33.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国电电力 | 0.61 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国移动 | 1.98 | -8.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.83 | -30.04 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。