财通碳中和一年持有混合C

财通碳中和一年持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

财通碳中和一年持有混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.67%，四季平均换手约84.85%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.95%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.95%）。四季度新进Top10：东方电缆、新易盛、海力风电、福瑞医科、紫天退。2023 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 10.1%，基础化工 由 0% 至 8.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 20.57%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 三美股份、五洲新春、华能水电、国瓷材料，退出 上海电力、华电国际、华能国际、宁德时代。12月 再平衡：新进 东方电缆、新易盛、海力风电、福瑞医科，退出 五洲新春、国瓷材料、巨化股份、新凤鸣，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 传媒(+5.23pp)、基础化工(+8.79pp)、电子(+5.51pp)；净降配 汽车(-14.01pp)、公用事业(-18.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

12月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.95%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.95pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.95%（峰值出现在 12月）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-06-30 新进：—；退出：—

2023-09-30 新进：三美股份、五洲新春、华能水电、国瓷材料、巨化股份、新凤鸣、永和股份、紫天科技、赛轮轮胎；退出：上海电力、华电国际、华能国际、宁德时代、新泉股份、旭升集团、江苏国信、爱柯迪、皖能电力

2023-12-31 新进：东方电缆、新易盛、海力风电、福瑞医科、紫天退、药康生物、通富微电；退出：五洲新春、国瓷材料、巨化股份、新凤鸣、新宙邦、紫天科技、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。