财通碳中和一年持有混合C

财通碳中和一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通碳中和一年持有混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.56%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.01%)、AI算力/光模块(4.63%)。四季度新进Top10：万辰集团、上汽集团、中电电机、宁德时代、比亚迪。2024 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.23% 调整至 21.92%，汽车 由 5.93% 至 10.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴蓉环境、国投电力、宇通客车、新乡化纤，退出 三美股份、东方电缆、华能水电、巨化股份。Q3 电子行业持仓占比从 7.18% 升至 19.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中盐化工、德方纳米、生益电子，退出 中国核电、兴蓉环境、国投电力、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、上汽集团、中电电机、宁德时代，退出 万华化学、中盐化工、德方纳米、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 汽车(+5.0pp)、电力设备(+17.69pp)、食品饮料(+4.71pp)；净降配 通信(-1.52pp)、公用事业(-9.93pp)、医药生物(-4.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.01%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.01pp)；相应下降：AI算力/光模块(-1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.52pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兴蓉环境、国投电力、宇通客车、新乡化纤、玉龙股份、金盘科技；退出：三美股份、东方电缆、华能水电、巨化股份、永和股份、福瑞股份

2024-09-30 新进：万华化学、中盐化工、德方纳米、生益电子、立讯精密、绿的谐波、鸣志电器；退出：中国核电、兴蓉环境、国投电力、宇通客车、新乡化纤、玉龙股份、通用股份

2024-12-31 新进：万辰集团、上汽集团、中电电机、宁德时代、比亚迪、爱旭股份、瑞可达、通威股份；退出：万华化学、中盐化工、德方纳米、沪电股份、立讯精密、绿的谐波、金盘科技、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。