广发稳安灵活配置C

广发稳安灵活配置C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发稳安灵活配置C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.36%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.24%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、京东方A、兆易创新、北京君正、广钢气体。2026 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 32.17%，交通运输 由 0% 至 4.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伯特利、兆易创新、振华股份、方邦股份，退出 中兴通讯、小商品城、新国都、海南华铁。Q3 再平衡：新进 万马股份、中国海油、天岳先进、招商轮船，退出 伯特利、兆易创新、分众传媒、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.09% 升至 32.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、京东方A、兆易创新、北京君正，退出 万马股份、中国海油、振华股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、非银金融 等方向；净加仓 电子(+32.17pp)、建筑材料(+4.19pp)、交通运输(+4.37pp)；净降配 国防军工(-1.61pp)、计算机(-8.09pp)、传媒(-4.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.24%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.24pp)；相应下降：资源/有色(-9.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伯特利、兆易创新、振华股份、方邦股份、易点天下、高能环境；退出：中兴通讯、小商品城、新国都、海南华铁、科伦药业、紫金矿业

2026-03-31 新进：万马股份、中国海油、天岳先进、招商轮船、潍柴动力、航发动力、金诚信；退出：伯特利、兆易创新、分众传媒、山东黄金、方邦股份、易点天下、海天瑞声

2026-06-30 新进：中国巨石、京东方A、兆易创新、北京君正、广钢气体、芯源微；退出：万马股份、中国海油、振华股份、潍柴动力、航发动力、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。