永赢医药健康A
(008618)公募权益主动型股票型医药行业健康生活2023 自然年 · 重仓透视
永赢医药健康A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢医药健康A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.28%，四季平均换手约67.67%。四季度新进Top10：上海谊众、华厦眼科、圣湘生物、奥浦迈、百普赛斯。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.2800% |
| 平均换手 | 67.6700% |
| 持股集中度 | 0.0467 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 56.96% 调整至 60.35%。
Q2 末换仓：新进 百洋医药、立方制药，退出 同和药业、苑东生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 61.98% 升至 73.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华兰生物、博雅生物、大参林、天坛生物，退出 仙琚制药、华海药业、卫信康、康恩贝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海谊众、华厦眼科、圣湘生物、奥浦迈，退出 华兰生物、博雅生物、大参林、天坛生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+3.39pp)；净降配 基础化工(-7.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 56.96% | 61.98% | 73.42% | 60.35% | +3.39 |
| 基础化工 | 7.6% | 4.81% | 0.0% | 0.0% | -7.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：百洋医药、立方制药；退出：同和药业、苑东生物
2023-09-30 新进：华兰生物、博雅生物、大参林、天坛生物、山东药玻、微电生理、派林生物、益方生物、药康生物；退出：仙琚制药、华海药业、卫信康、康恩贝、康缘药业、普洛药业、百洋医药、立方制药、联化科技
2023-12-31 新进：上海谊众、华厦眼科、圣湘生物、奥浦迈、百普赛斯、通策医疗；退出：华兰生物、博雅生物、大参林、天坛生物、微电生理、派林生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立方制药 | 7.47 | -22.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 百洋医药 | 5.55 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 同和药业 | 3.76 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 苑东生物 | 3.83 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 派林生物 | 9.61 | 28.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 6.58 | -0.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博雅生物 | 9.25 | 7.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天坛生物 | 8.93 | 20.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山东药玻 | 7.06 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大参林 | 5.49 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药康生物 | 4.89 | 17.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 微电生理 | 5.0 | 16.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 益方生物 | 7.91 | 10.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 7.87 | 1.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 联化科技 | 4.81 | -20.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 仙琚制药 | 7.5 | -12.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立方制药 | 7.47 | -22.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 百洋医药 | 5.55 | -13.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华海药业 | 4.52 | -7.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 7.97 | -24.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康恩贝 | 8.38 | -17.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卫信康 | 5.19 | -21.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百普赛斯 | 4.41 | -30.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华厦眼科 | 7.66 | -19.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 4.55 | -21.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海谊众 | 5.11 | -33.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 圣湘生物 | 8.44 | -1.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奥浦迈 | 4.9 | -29.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 派林生物 | 9.61 | 28.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 6.58 | -0.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博雅生物 | 9.25 | 7.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 8.93 | 20.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 大参林 | 5.49 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 微电生理 | 5.0 | 16.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。