国泰鑫利一年持有期混合C

国泰鑫利一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰鑫利一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.9%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.4%)。最近一季新进Top10：国际复材、永鼎股份、生益科技、美利信、联讯仪器。2026 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中泰股份、华友钴业、华翔股份、星帅尔，退出 ST华通、信邦智能、宁德时代、海正药业。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、埃科光电、宁德时代、英科医疗，退出 中国移动、中泰股份、华友钴业、华翔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国际复材、永鼎股份、生益科技、美利信，退出 万华化学、华鲁恒升、埃科光电、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中泰股份、华友钴业、华翔股份、星帅尔、阳光电源、飞荣达；退出：ST华通、信邦智能、宁德时代、海正药业、立讯精密、英科医疗

2026-03-31 新进：华鲁恒升、埃科光电、宁德时代、英科医疗、荣昌生物、长江电力、马钢股份；退出：中国移动、中泰股份、华友钴业、华翔股份、星帅尔、浦发银行、飞荣达

2026-06-30 新进：国际复材、永鼎股份、生益科技、美利信、联讯仪器、聚和材料、蘅东光、长盈通；退出：万华化学、华鲁恒升、埃科光电、宁德时代、英科医疗、荣昌生物、长江电力、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。