南方高股息股票A

南方高股息股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方高股息股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.33%，四季平均换手约81.13%。最近一季新进Top10：华域汽车、南京银行、安徽建工、富森美、杭州银行。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 5.62% 调整至 9.65%。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中国平安、中国建筑、中谷物流，退出 中远海控、兴业银行、农业银行、工商银行。Q3 再平衡：新进 中国神华、物产环能、苏美达，退出 上海银行、中国平安、华域汽车、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.88% 升至 9.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华域汽车、南京银行、安徽建工、富森美，退出 中国建筑、中国神华、中谷物流、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+1.92pp)、商贸零售(+3.26pp)、银行(+4.03pp)；净降配 交通运输(-1.87pp)、计算机(-1.89pp)、家用电器(-3.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中国平安、中国建筑、中谷物流、华域汽车、张家港行、江苏银行、物产中大、长沙银行；退出：中远海控、兴业银行、农业银行、工商银行、思维列控、格力电器、永新股份、长虹美菱

2026-03-31 新进：中国神华、物产环能、苏美达；退出：上海银行、中国平安、华域汽车、江苏银行、长沙银行

2026-06-30 新进：华域汽车、南京银行、安徽建工、富森美、杭州银行、江苏银行、达仁堂、长沙银行；退出：中国建筑、中国神华、中谷物流、招商银行、物产中大、物产环能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。