东方红安鑫甄选一年持有混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红安鑫甄选一年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约2.63%，四季平均换手约38.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 2.6300% |
| 平均换手 | 38.9000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 0.23% |
| 年化波动率 | 2.90% |
| 最大回撤 | -2.92% |
| 夏普比率 | -0.80 |
| 索提诺比率 | -0.87 |
| 同类排名 | 前 76%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 17.4 | 偏弱 |
| 波动 | 3.3 | 较小 |
| 风险 | 95.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、基础化工。
Q2 末换仓：新进 中国海油、中国移动、伊利股份、太阳纸业，退出 兴业银行、恒瑞医药。Q3 再平衡：退出 中国海油、中国移动、伊利股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.7% | 0.57% | 0.49% | 0.48% | -0.22 |
| 环保 | 0.35% | 0.38% | 0.47% | 0.46% | +0.11 |
| 传媒 | 0.33% | 0.45% | 0.47% | 0.43% | +0.10 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.4% | 0.37% | 0.4% | +0.40 |
| 基础化工 | 0.43% | 0.48% | 0.5% | 0.34% | -0.09 |
| 医药生物 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 银行 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.26% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国海油、中国移动、伊利股份、太阳纸业、紫金矿业、荣盛石化；退出：兴业银行、恒瑞医药
2026-03-31 新进：—；退出：中国海油、中国移动、伊利股份、紫金矿业、荣盛石化
2026-06-30 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.4 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 荣盛石化 | 0.24 | 2.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.29 | -7.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.26 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.25 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.26 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.34 | -16.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.4 | 6.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 荣盛石化 | 0.24 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.29 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国海油 | 0.26 | 32.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国移动 | 0.25 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.26 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。