海富通安益对冲混合C

海富通安益对冲混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通安益对冲混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约26.38%，四季平均换手约42.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.41%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、宁德时代、寒武纪、澜起科技、生益科技。2026 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.06% 调整至 12.03%。

Q2 末换仓：新进 兴业银行、海光信息。Q3 再平衡：新进 工商银行、洛阳钼业，退出 兴业银行、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.82% 升至 12.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、宁德时代、寒武纪、澜起科技，退出 工商银行、招商银行、洛阳钼业、海光信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、银行、公用事业 等方向；净加仓 电子(+9.97pp)、电力设备(+2.41pp)；净降配 有色金属(-3.31pp)、食品饮料(-1.61pp)、银行(-3.58pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.41pp)；相应下降：资源/有色(-3.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.31pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴业银行、海光信息；退出：—

2026-03-31 新进：工商银行、洛阳钼业；退出：兴业银行、豪威集团

2026-06-30 新进：兆易创新、宁德时代、寒武纪、澜起科技、生益科技；退出：工商银行、招商银行、洛阳钼业、海光信息、紫金矿业、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。