大成民稳增长混合A
(008846)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成民稳增长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成民稳增长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.96%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中牧股份、国电南瑞、平煤股份、明阳智能。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.9600% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 上汽集团、爱旭股份、紫金矿业、通威股份，退出 建设银行、浦发银行、海容冷链、海尔智家。Q3 再平衡：新进 中国化学、兴业银行、农业银行、华友钴业，退出 上汽集团、爱旭股份、紫金矿业、艾华集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、中牧股份、国电南瑞、平煤股份，退出 农业银行、华友钴业、天华超净、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+2.19pp)、钢铁(+1.5pp)；净降配 银行(-1.9pp)、食品饮料(-1.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 1.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.93% | 0.95% | 2.19% | +2.19 |
| 银行 | 3.95% | 2.73% | 4.13% | 2.05% | -1.90 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 1.5% | +1.50 |
| 煤炭 | 0.48% | 0.6% | 0.0% | 1.4% | +0.92 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.99% | 0.83% | 1.04% | +1.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.91% | +0.91 |
| 汽车 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.39 |
| 机械设备 | 0.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
| 电子 | 0.92% | 1.66% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 公用事业 | 0.93% | 1.17% | 0.78% | 0.0% | -0.93 |
| 食品饮料 | 1.82% | 2.9% | 0.0% | 0.0% | -1.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.99% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：上汽集团、爱旭股份、紫金矿业、通威股份、闻泰科技；退出：建设银行、浦发银行、海容冷链、海尔智家、美的集团
2021-09-30 新进：中国化学、兴业银行、农业银行、华友钴业、天华超净、建设银行、欣贺股份、甬金股份；退出：上汽集团、爱旭股份、紫金矿业、艾华集团、贵州茅台、通威股份、闻泰科技、陕西煤业
2021-12-31 新进：东阿阿胶、中牧股份、国电南瑞、平煤股份、明阳智能、永兴材料；退出：农业银行、华友钴业、天华超净、建设银行、欣贺股份、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.49 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通威股份 | 1.17 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱旭股份 | 0.76 | 6.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 闻泰科技 | 0.79 | -3.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.99 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.41 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.56 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.98 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.41 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海容冷链 | 0.65 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欣贺股份 | 0.88 | -11.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 0.95 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国化学 | 0.82 | 11.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.89 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.91 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.92 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.83 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 甬金股份 | 0.86 | 40.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.49 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通威股份 | 1.17 | 17.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.9 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱旭股份 | 0.76 | 6.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 闻泰科技 | 0.79 | -3.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.6 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.99 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 艾华集团 | 0.87 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 0.94 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 1.04 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中牧股份 | 0.93 | -0.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 1.29 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明阳智能 | 0.9 | -15.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平煤股份 | 1.4 | 104.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣贺股份 | 0.88 | -11.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 0.95 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.78 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.91 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.92 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 0.83 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。