安信价值成长混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
安信价值成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.47%，四季平均换手约26.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.51%)、资源/有色(5.3%)。最近一季新进Top10：洛阳钼业、牧原股份、铜陵有色。2026 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.4700% |
| 平均换手 | 26.2700% |
| 持股集中度 | 0.0249 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 6.44% |
| 年化波动率 | 20.57% |
| 最大回撤 | -21.67% |
| 夏普比率 | 0.19 |
| 索提诺比率 | 0.28 |
| 同类排名 | 前 68%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 35.9 | 偏弱 |
| 波动 | 45.8 | 中等 |
| 风险 | 49.9 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.54% 调整至 8.51%，有色金属 由 0% 至 8.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 世纪华通、比亚迪、紫金矿业，退出 ST华通、迈瑞医疗。Q4 有色金属行业持仓占比从 1.84% 升至 8.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 洛阳钼业、牧原股份、铜陵有色，退出 五粮液、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+8.34pp)、农林牧渔(+2.05pp)、汽车(+4.02pp)；净降配 食品饮料(-6.73pp)、传媒(-2.16pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.84%→5.3%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+5.3pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 7.54% | 9.15% | 9.46% | 8.51% | +0.97 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.86% | 1.84% | 5.3% | +5.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 15.73% | 18.6% | 19.21% | 9.0% | -6.73 |
| 电力设备 | 7.54% | 9.15% | 9.46% | 8.51% | +0.97 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.86% | 1.84% | 8.34% | +8.34 |
| 医药生物 | 4.94% | 1.86% | 3.03% | 4.6% | -0.34 |
| 汽车 | 0.0% | 5.24% | 5.21% | 4.02% | +4.02 |
| 传媒 | 5.57% | 4.04% | 5.67% | 3.41% | -2.16 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.05% | +2.05 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.54% | 9.15% | 9.46% | 8.51% | +0.97 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.86% | 1.84% | 5.3% | +5.30 | 明显加仓 | 紫金矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 7.54% | 9.15% | 9.46% | 8.51% | +0.97 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：世纪华通、比亚迪、紫金矿业；退出：ST华通、迈瑞医疗
2026-03-31 新进：—；退出：—
2026-06-30 新进：洛阳钼业、牧原股份、铜陵有色；退出：五粮液、山西汾酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 5.24 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.86 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.43 | -22.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 铜陵有色 | 3.23 | -4.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 2.05 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.04 | 8.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 五粮液 | 4.83 | -28.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.81 | -23.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。