嘉合锦鹏添利混合C

嘉合锦鹏添利混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉合锦鹏添利混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约24.09%，四季平均换手约44.43%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.72%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：优迅股份、电科蓝天。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中集集团、昊华科技，退出 思源电气、惠泰医疗。Q3 医药生物行业持仓占比从 6.11% 升至 9.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中远海特、思源电气、海思科、百奥赛图，退出 中金黄金、中集集团、昊华科技、百利天恒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 优迅股份、电科蓝天，退出 科伦药业、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+2.93pp)、机械设备(+2.27pp)；净降配 家用电器(-2.37pp)、有色金属(-2.46pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.37pp)、资源/有色(-2.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.79pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中集集团、昊华科技；退出：思源电气、惠泰医疗

2026-03-31 新进：中远海特、思源电气、海思科、百奥赛图、纽威股份；退出：中金黄金、中集集团、昊华科技、百利天恒、美的集团

2026-06-30 新进：优迅股份、电科蓝天；退出：科伦药业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。