万家民丰回报一年持有混合

万家民丰回报一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家民丰回报一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.03%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.1%)、AI算力/光模块(0.1%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.1%）。最近一季新进Top10：东山精密、厦门钨业、天孚通信、新易盛、永鼎股份。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 云天化、北方股份、厦门象屿、吉比特，退出 三一重工、中国建筑、中金黄金、奥比中光。Q3 再平衡：新进 中际旭创、华夏银行、天齐锂业、瀚蓝环境，退出 云天化、北方股份、工业富联、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、厦门钨业、天孚通信、新易盛，退出 中际旭创、厦门象屿、吉比特、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、北方股份、厦门象屿、吉比特、新易盛、沪电股份、生益科技、神火股份、纽威股份；退出：三一重工、中国建筑、中金黄金、奥比中光、建发股份、星网锐捷、横店东磁、苏美达、隆鑫通用

2026-03-31 新进：中际旭创、华夏银行、天齐锂业、瀚蓝环境、腾远钴业、赣锋锂业；退出：云天化、北方股份、工业富联、新易盛、沪电股份、纽威股份

2026-06-30 新进：东山精密、厦门钨业、天孚通信、新易盛、永鼎股份、润泽科技、紫金矿业、聚和材料、菲菱科思；退出：中际旭创、厦门象屿、吉比特、天齐锂业、瀚蓝环境、生益科技、神火股份、腾远钴业、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。