创金合信鑫祺混合C

创金合信鑫祺混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信鑫祺混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.72%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：分众传媒、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份。2025 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、社会服务。

Q2 末换仓：新进 万华化学、杭氧股份、索菲亚，退出 圣农发展、招商蛇口、新宙邦。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东吴证券、华泰证券、国信证券、贵州茅台，退出 万华化学、中国中免、杭氧股份、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 分众传媒、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份，退出 东吴证券、华泰证券、国信证券、隆基绿能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、商贸零售、农林牧渔 等方向；净加仓 轻工制造(+1.68pp)；净降配 家用电器(-1.84pp)、商贸零售(-1.69pp)、农林牧渔(-1.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 歌尔股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 2.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.02%；主要经由 新宙邦、歌尔股份、隆基绿能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 2.79% 逐季回落至年末 0%；主要经由 新宙邦、隆基绿能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：万华化学、杭氧股份、索菲亚；退出：圣农发展、招商蛇口、新宙邦

2025-09-30 新进：东吴证券、华泰证券、国信证券、贵州茅台、顺丰控股；退出：万华化学、中国中免、杭氧股份、海尔智家、通策医疗

2025-12-31 新进：分众传媒、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份；退出：东吴证券、华泰证券、国信证券、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。