九泰久远量化驱动C
(009040)公募股票型
1.1351
0.00%0.0000
单位净值 [2021-11-05]
1.1351
累计净值 [2021-11-05]
净值估算 [2022-12-02 ]
- 最近一月：-5.75%
- 最近一季：-11.33%
- 最近半年：-7.92%
- 今年以来：-4.37%
- 最近一年：-8.26%
- 最近两年：---
- 最近三年：---
- 成立以来：13.51%
- 成立日期：2020-04-22
- 基金经理：孟亚强 李响
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：0.02亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：0.11亿元
- 投资风格：
- 管理公司：九泰
基本信息
| 基金简称 | 九泰久远量化驱动C | 基金全称 | 九泰久远量化驱动股票型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 009040 | 成立日期 | 2020-04-22 |
| 基金总份额(亿份) | 0.02亿(2021-09-30) | 基金规模(亿元) | 0.11亿(2021-09-30) |
| 基金管理人 | 九泰基金管理有限公司 | 基金托管人 | 广发证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 孟亚强 李响 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 股票型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中证500指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)*5% | ||
| 投资目标 | 本基金采用量化多策略模型,寻找具备长期投资价值的优秀企业,同时有效控制组合风险,力争获取超越业绩比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包含主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准或注册发行的股票)、债券(含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 1、大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的长期回报。 2、股票投资策略 本基金采用量化多策略进行股票投资。多策略体系在架构上主要包括策略和策略配置两个层次:首先在策略方面,主要包含因子选股、事件驱动以及技术分析策略,而在策略配置则是对市场变化做出有效的归因分析,识别出决定当前市场的主要投资风格,最后通过配置与市场风格相适应的策略进行投资。 (1)多策略模型 1)因子策略:多因子模型是以国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型(Multiple Factors Alpha Model)为基础,根据中国资本市场的实际情况,由基金管理人的量化投资团队开发的更具针对性和实用性的数量化选股模型。该模型最主要的是内含价值(估值类因子,如E/P市盈率倒数)、动态价值(估值类因子在时间序列上的变化值)两大类主题因子,用于挖掘长期具备投资价值的公司;同时模型辅以质量(考量盈利稳定性,如ROE净资产收益率)、反转(技术指标,股价与指标呈现反向走势)、动量(股价在未来一段时间的持续性)、分析师预期(分析师对股票未来预期的一致程度)、市场特征(规模因子,对股票大中小盘的考量)、成长(股票收入与利润的增长率)等主题因子,在一定程度上增加选股模型在不同市场环境下的适用性,从而获取长期稳定有效的收益。 2)事件驱动策略:事件策略作为因子策略的补充,是广泛存在于市场中的一类规律性事件,该类策略的特点是能够对以下或在特定的时间发生,或在特定的对象上发生,或在特定的行业发生的事件进行发掘并总结其规律,如并购重组、指数样本股调整、股权激励、定向增发、高管增持、高送转、业绩预告、大宗交易、区域政策调整等事件; 如业绩预告策略,上市公司会通过业绩预告或者快报披露部分业绩数据,为了兼顾股票数量和财报的时效性,基金管理人定期对发布财报的上市公司的股票进行筛选并计算其单季度超预期幅度,剔除微利、利润下行、流动性较差以及市值较小的股票后,根据单季度超预期幅度和超预期占比筛选出部分股票,形成超预期盈利组合,并在此期间进行投资,争取贡献一定的超额收益。 3)技术分析策略:技术分析指标拥有广泛的使用人群,在没有机构投资者信息优势的情况下,技术分析策略作为多因子策略的一种补充,也可以有效地解释市场的短期变动,与估值、成长以及盈利质量等基本面因子形成很好的互补,典型的技术分析策略包括动量、反转等因子。 该策略更多体现为挖掘技术类因子指标,并用于量化模型中选股。常见的技术指标如下: 乖离率指标:通过计算股票收盘价与某条移动平均线之间的差距百分比,以反映一定时期内股票价格与其移动平均线偏离程度。该指标具有很好的反转效应,即前期跌幅大的股票未来一段时间内反弹的概率很高。这种指标可以用来对股票打分形成选股策略。 特质波动率指标:用股票过去1个月每个交易日的收益率和市场因子、市值因子、估值因子进行回归,得到残差后,再计算其年化值得到特质波动率。该指标同样具有反转效应。 多数技术指标具有一定的反转效应,有助于选股。具体用法有两类,第一类是挖掘相关的技术类因子,用于因子策略进行投资。第二类是在股票下跌期间,反转类因子具有很好的选股效果,可以利用部分头寸投资技术类策略,获取超额收益。 (2)策略配置模型 策略配置的核心是要对市场做出有效的归因分析,识别出决定当前市场的有效风格,而投资风格的本质是投资偏好。 市场上的投资者是有偏好的,由于投资者不同的交易行为,形成了市场风格。当某类投资风格只投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票时,该类风格容易受到市场欢迎,并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。策略配置模型在首先定义了相关风格后,正是利用这种投资风格的连续性,通过对风格因子的动量效应以及波动率等因素综合计算,并通过对不同风格因子的半衰期加权,最后利用移动平均方法计算出各种风格因子的权重,权重越大代表这种风格就越受市场欢迎,加大配置此类风格就能获取超额收益。 3、债券投资策略 本基金在深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素的基础上,构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。 4、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 5、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率,更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 6、国债期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的进行国债期货投资,将构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上管理利率波动风险,实现基金资产保值增值。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 | ||