圆信永丰沣泰混合

圆信永丰沣泰混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰沣泰混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.8%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.34%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三美股份、合盛硅业、志特新材、泛亚微透、海康威视。2021 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.27%，基础化工 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 安井食品、恩捷股份、迈为股份、阳光电源，退出 三环集团、宋城演艺、山西汾酒、平安银行。Q3 再平衡：新进 中信博、中航光电、亿纬锂能、华鲁恒升，退出 中国中免、安井食品、恩捷股份、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、合盛硅业、志特新材、泛亚微透，退出 中信博、中航光电、亿纬锂能、坚朗五金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、银行、电子 等方向；净加仓 电力设备(+5.27pp)、建筑装饰(+1.57pp)、基础化工(+4.91pp)；净降配 食品饮料(-9.57pp)、银行(-1.5pp)、电子(-2.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.34pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.73% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：安井食品、恩捷股份、迈为股份、阳光电源、青岛啤酒；退出：三环集团、宋城演艺、山西汾酒、平安银行、贵州茅台

2021-09-30 新进：中信博、中航光电、亿纬锂能、华鲁恒升、坚朗五金、宁德时代、新强联、科达利、韦尔股份；退出：中国中免、安井食品、恩捷股份、泰格医药、药明康德、迈为股份、迈瑞医疗、阳光电源、青岛啤酒

2021-12-31 新进：三美股份、合盛硅业、志特新材、泛亚微透、海康威视、继峰股份、运达股份、隆基绿能；退出：中信博、中航光电、亿纬锂能、坚朗五金、新强联、海大集团、科达利、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。