博时科技创新混合A

博时科技创新混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

博时科技创新混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.14%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.87%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中科江南、卓胜微、横店东磁、派能科技、石英股份。2022 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 TCL中环、东方电缆、中天科技、可立克，退出 复旦微电、澜起科技、紫光国微、锦浪科技。Q3 再平衡：新进 东微半导、北方华创、晶盛机电、正帆科技，退出 TCL中环、中天科技、卓胜微、可立克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.31% 升至 12.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科江南、卓胜微、横店东磁、派能科技，退出 东方电缆、北方华创、正帆科技、科士达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+3.08pp)、计算机(+2.17pp)；净降配 电子(-2.88pp)、电力设备(-3.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-3.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.87%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.87%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：TCL中环、东方电缆、中天科技、可立克、隆基绿能；退出：复旦微电、澜起科技、紫光国微、锦浪科技、隆基股份

2022-09-30 新进：东微半导、北方华创、晶盛机电、正帆科技、科士达、菲利华、高测股份；退出：TCL中环、中天科技、卓胜微、可立克、天赐材料、聚辰股份、隆基绿能

2022-12-31 新进：中科江南、卓胜微、横店东磁、派能科技、石英股份、聚辰股份；退出：东方电缆、北方华创、正帆科技、科士达、菲利华、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。