广发小盘成长混合(LOF)C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发小盘成长混合(LOF)C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.83%，四季平均换手约12.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.52%)。四季度新进Top10：赛力斯、隆基绿能。2021 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 69.8300% |
| 平均换手 | 12.1300% |
| 持股集中度 | 0.0531 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 17.93% 调整至 24.15%，汽车 由 0% 至 7.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 赛力斯、隆基绿能、龙佰集团，退出 泰格医药、隆基股份、龙蟒佰利。Q3 电力设备行业持仓占比从 20.15% 升至 24.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 小康股份、晶澳科技、隆基股份，退出 恒力石化、赛力斯、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 赛力斯、隆基绿能，退出 小康股份、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+1.86pp)、电力设备(+6.22pp)、汽车(+7.97pp)；净降配 电子(-2.14pp)、石油石化(-4.26pp)、医药生物(-10.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-4.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 10.09% | 8.09% | 8.08% | 5.52% | -4.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 17.93% | 20.15% | 24.71% | 24.15% | +6.22 |
| 电子 | 15.18% | 15.67% | 18.41% | 13.04% | -2.14 |
| 医药生物 | 19.49% | 13.32% | 11.73% | 9.3% | -10.19 |
| 汽车 | 0.0% | 4.5% | 6.59% | 7.97% | +7.97 |
| 基础化工 | 5.84% | 8.55% | 8.79% | 7.7% | +1.86 |
| 国防军工 | 4.48% | 4.93% | 5.16% | 4.0% | -0.48 |
| 石油石化 | 4.26% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：赛力斯、隆基绿能、龙佰集团；退出：泰格医药、隆基股份、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：小康股份、晶澳科技、隆基股份；退出：恒力石化、赛力斯、隆基绿能
2021-12-31 新进：赛力斯、隆基绿能；退出：小康股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 4.5 | -10.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 5.24 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 5.01 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒力石化 | 3.46 | -0.76 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。