汇安嘉利混合C
(009134)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
汇安嘉利混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安嘉利混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.77%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.82%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、欧派家居、江丰电子、海螺水泥、燕京啤酒。2022 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7700% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国海油、中远海能、招商南油，退出 中国核电、中航高科、丽珠集团、亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 中航高科、五粮液、北方华创、新产业，退出 中国海油、恒瑞医药、招商南油、法拉电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、欧派家居、江丰电子、海螺水泥，退出 中航高科、北方华创、新产业、新和成，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+3.55pp)、建筑材料(+2.17pp)、交通运输(+1.86pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.76% | 1.02% | 1.82% | +1.82 |
| 军工/高端制造 | 0.77% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | -0.77 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 1.11% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | 3.55% | +3.55 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 2.17% | +2.17 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.79% | 1.45% | 1.86% | +1.86 |
| 电力设备 | 0.36% | 1.49% | 1.02% | 1.82% | +1.46 |
| 农林牧渔 | 0.94% | 1.05% | 0.69% | 1.52% | +0.58 |
| 电子 | 0.0% | 0.68% | 1.11% | 0.99% | +0.99 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 汽车 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 公用事业 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.69 |
| 银行 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.69% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.46% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | -1.46 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.9% | 0.82% | 1.5% | 0.0% | -0.90 |
| 机械设备 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.11% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.11% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、中国海油、中远海能、招商南油、法拉电子、海螺水泥、盐湖股份、福斯特；退出：中国核电、中航高科、丽珠集团、亿纬锂能、大族激光、招商银行、玲珑轮胎、航发动力
2022-09-30 新进：中航高科、五粮液、北方华创、新产业、新和成、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：中国海油、恒瑞医药、招商南油、法拉电子、海螺水泥、盐湖股份、福斯特
2022-12-31 新进：中国巨石、欧派家居、江丰电子、海螺水泥、燕京啤酒；退出：中航高科、北方华创、新产业、新和成、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.69 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 0.76 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中远海能 | 0.92 | 75.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 0.68 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.52 | -18.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.49 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商南油 | 0.87 | 23.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福斯特 | 0.73 | -18.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 丽珠集团 | 0.52 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大族激光 | 0.46 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.36 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.41 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航高科 | 0.77 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 0.69 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.38 | 14.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.69 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.2 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新和成 | 0.69 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 1.11 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.66 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新产业 | 0.84 | 33.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.75 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航高科 | 0.66 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.69 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.82 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 0.68 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.52 | -18.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.49 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商南油 | 0.87 | 23.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福斯特 | 0.73 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 1.12 | 31.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 0.99 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 1.16 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.01 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.96 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新和成 | 0.69 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.11 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.66 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新产业 | 0.84 | 33.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航高科 | 0.66 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。