兴银丰运稳益回报混合A
(009205)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
兴银丰运稳益回报混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
兴银丰运稳益回报混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.18%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：同花顺、国联民生、抚顺特钢、新和成、桐昆股份。2023 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.1800% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、轻工制造。
Q2 末换仓：新进 中际联合、卫宁健康、国联民生、翔宇医疗，退出 华峰化学、华润三九、同花顺、国联证券。Q3 机械设备行业持仓占比从 2.85% 升至 6.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三星医疗、华峰化学、国联证券、新锐股份，退出 卫宁健康、国网信通、国联民生、申通快递，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 同花顺、国联民生、抚顺特钢、新和成，退出 三星医疗、中际联合、华峰化学、国联证券，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 石油石化(+1.65pp)、电子(+1.67pp)；净降配 计算机(-2.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 1.31% | 1.19% | 1.37% | 2.08% | +0.77 |
| 美容护理 | 1.16% | 1.43% | 1.86% | 1.76% | +0.60 |
| 电子 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | 1.67% | +1.67 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.65% | +1.65 |
| 计算机 | 4.19% | 3.11% | 0.0% | 1.62% | -2.57 |
| 轻工制造 | 2.05% | 1.41% | 1.94% | 1.55% | -0.50 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.44% | +1.44 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.43% | +1.43 |
| 基础化工 | 1.19% | 0.0% | 1.27% | 1.39% | +0.20 |
| 机械设备 | 1.11% | 2.85% | 6.12% | 1.37% | +0.26 |
| 汽车 | 1.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.12 |
| 医药生物 | 1.17% | 1.75% | 1.33% | 0.0% | -1.17 |
| 交通运输 | 1.21% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际联合、卫宁健康、国联民生、翔宇医疗、艾迪精密、豪威集团；退出：华峰化学、华润三九、同花顺、国联证券、新锐股份、爱玛科技
2023-09-30 新进：三星医疗、华峰化学、国联证券、新锐股份、杰瑞股份；退出：卫宁健康、国网信通、国联民生、申通快递、豪威集团
2023-12-31 新进：同花顺、国联民生、抚顺特钢、新和成、桐昆股份、温氏股份、顺络电子；退出：三星医疗、中际联合、华峰化学、国联证券、杰瑞股份、翔宇医疗、艾迪精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 1.5 | -32.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.92 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 艾迪精密 | 1.55 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际联合 | 1.3 | -7.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 1.75 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华润三九 | 1.17 | 5.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华峰化学 | 1.19 | -8.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 同花顺 | 2.14 | -14.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 爱玛科技 | 1.12 | -54.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新锐股份 | 1.11 | -30.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华峰化学 | 1.27 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.0 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 1.22 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新锐股份 | 1.38 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 申通快递 | 1.49 | -2.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 1.5 | -32.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国网信通 | 1.61 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.92 | -5.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新和成 | 1.39 | -1.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 1.67 | -1.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同花顺 | 1.62 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 1.44 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 1.43 | -36.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 1.65 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华峰化学 | 1.27 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 2.0 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三星医疗 | 1.22 | 13.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 艾迪精密 | 1.42 | -8.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际联合 | 1.32 | 0.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 翔宇医疗 | 1.33 | 20.92 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。