兴银丰运稳益回报混合A
(009205)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴银丰运稳益回报混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴银丰运稳益回报混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.64%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：中兴通讯、华虹公司、吉比特、新经典、深南电路。2024 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.6400% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电子。
Q2 末换仓：新进 三只松鼠、松井股份、桐昆股份、豪悦护理，退出 国联证券、山河药辅、新宝股份、深信服。Q3 再平衡：新进 华友钴业、同花顺、广信股份、恒立液压，退出 兆易创新、国网信通、桐昆股份、洁雅股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 3.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、华虹公司、吉比特、新经典，退出 乐鑫科技、华友钴业、同花顺、广信股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 传媒(+3.17pp)、食品饮料(+2.95pp)；净降配 计算机(-2.22pp)、非银金融(-1.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.3% | 2.22% | 2.95% | +2.95 |
| 电子 | 3.68% | 5.53% | 2.75% | 2.8% | -0.88 |
| 美容护理 | 1.31% | 3.16% | 1.62% | 1.74% | +0.43 |
| 计算机 | 3.91% | 3.88% | 2.86% | 1.69% | -2.22 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.24% | 3.67% | 1.3% | +1.30 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.24 |
| 医药生物 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.24% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.57 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.66% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三只松鼠、松井股份、桐昆股份、豪悦护理；退出：国联证券、山河药辅、新宝股份、深信服
2024-09-30 新进：华友钴业、同花顺、广信股份、恒立液压、芯朋微、顺丰控股；退出：兆易创新、国网信通、桐昆股份、洁雅股份、致远互联、顺络电子
2024-12-31 新进：中兴通讯、华虹公司、吉比特、新经典、深南电路、百合股份、致远互联、麦加芯彩；退出：乐鑫科技、华友钴业、同花顺、广信股份、恒立液压、松井股份、芯朋微、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三只松鼠 | 1.3 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.15 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 豪悦护理 | 1.46 | 7.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 松井股份 | 2.24 | 31.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新宝股份 | 1.24 | -15.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山河药辅 | 1.22 | -10.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深信服 | 1.14 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国联证券 | 1.57 | -14.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 1.24 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同花顺 | 2.86 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 1.27 | -16.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广信股份 | 2.06 | -5.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 1.66 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 芯朋微 | 1.38 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 1.06 | 2.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洁雅股份 | 1.7 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国网信通 | 1.73 | 16.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.15 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.1 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 致远互联 | 2.15 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 1.45 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 1.5 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦加芯彩 | 1.3 | 39.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新经典 | 1.31 | 1.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 百合股份 | 1.51 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉比特 | 1.86 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华虹公司 | 1.3 | -1.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 致远互联 | 1.69 | 79.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 1.24 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同花顺 | 2.86 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 1.27 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广信股份 | 2.06 | -5.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 1.66 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 1.37 | 86.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 松井股份 | 1.61 | -13.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 芯朋微 | 1.38 | 4.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。