创金合信稳健增利6个月持有期C

创金合信稳健增利6个月持有期C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信稳健增利6个月持有期C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.93%，四季平均换手约78.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.25%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国国航、分众传媒、宁德时代、宏发股份、新宙邦。2026 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.18%。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、中材科技、久立特材，退出 中国建筑、太阳纸业、建设银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 山推股份、徐工机械、景津装备、风神股份，退出 中国神华、中煤能源、久立特材、西部矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、分众传媒、宁德时代、宏发股份，退出 中国太保、中国平安、山推股份、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、银行、家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+4.18pp)；净降配 煤炭(-2.22pp)、银行(-3.55pp)、家用电器(-2.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、中材科技、久立特材、新华保险、洛阳钼业、神火股份、西部矿业；退出：中国建筑、太阳纸业、建设银行、招商银行、杭州银行、海尔智家、美的集团、长久物流

2026-03-31 新进：山推股份、徐工机械、景津装备、风神股份；退出：中国神华、中煤能源、久立特材、西部矿业

2026-06-30 新进：中国国航、分众传媒、宁德时代、宏发股份、新宙邦、晨光生物、莱宝高科、蔚蓝锂芯；退出：中国太保、中国平安、山推股份、新华保险、景津装备、洛阳钼业、神火股份、风神股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。