南方誉慧一年混合A
(009296)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
南方誉慧一年混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
南方誉慧一年混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.72%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国海洋石油、吉利汽车、天工国际、思摩尔国际、敏华控股。2022 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 17 笔（规避 5 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.7200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 华润电力、吉利汽车、思摩尔国际、敏华控股，退出 五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车。Q3 再平衡：新进 五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车，退出 华润电力、吉利汽车、思摩尔国际、敏华控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、吉利汽车、天工国际、思摩尔国际，退出 五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净降配 食品饮料(-2.74pp)、银行(-2.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.78% | 0.0% | 0.72% | 0.0% | -0.78 |
| 消费/家电/面板 | 0.75% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | -0.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 食品饮料 | 2.74% | 0.0% | 2.28% | 0.0% | -2.74 |
| 银行 | 2.26% | 0.0% | 1.77% | 0.0% | -2.26 |
| 家用电器 | 0.75% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | -0.75 |
| 汽车 | 0.81% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | -0.81 |
| 电力设备 | 0.78% | 0.0% | 1.31% | 0.0% | -0.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.78% | 0% | 0.72% | 0% | -0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.78% | 0% | 0.72% | 0% | -0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华润电力、吉利汽车、思摩尔国际、敏华控股、李宁、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、金科服务、长城汽车；退出：五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车、宁德时代、平安银行、美的集团、贵州茅台
2022-09-30 新进：五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车、宁德时代、平安银行、正泰电器、美的集团、贵州茅台；退出：华润电力、吉利汽车、思摩尔国际、敏华控股、李宁、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、金科服务、长城汽车
2022-12-31 新进：中国海洋石油、吉利汽车、天工国际、思摩尔国际、敏华控股、泡泡玛特、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、长城汽车；退出：五粮液、伊利股份、兴业银行、华域汽车、宁德时代、平安银行、正泰电器、美的集团、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 0.56 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金科服务 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.33 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.75 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.79 | 30.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.78 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.09 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.81 | 15.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.86 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.93 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.85 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.67 | 5.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.72 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.72 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.0 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.82 | 4.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.56 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.92 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.59 | 3.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 0.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 0.56 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.17 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 思摩尔国际 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金科服务 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 吉利汽车 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.7 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天工国际 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.1 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 敏华控股 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.16 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.52 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 思摩尔国际 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泡泡玛特 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.85 | 11.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.67 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.72 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.72 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.0 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 0.82 | 4.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.56 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.92 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.59 | 3.44 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 5/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。