金信核心竞争力混合A
(009317)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金信核心竞争力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金信核心竞争力混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.1%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.59%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国船舶、睿创微纳、菲利华、霍莱沃。2021 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1000% |
| 平均换手 | 85.7000% |
| 持股集中度 | 0.0243 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 59.3%。
Q3 国防军工行业持仓占比从 0.17% 升至 48.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 七一二、中直股份、中航西飞、光威复材，退出 中科创达、全志科技、华阳集团、四方光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、睿创微纳、菲利华、霍莱沃，退出 七一二、光威复材、北摩高科、昊华科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+59.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.87%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+9.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 4.87% | 9.59% | +9.59 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.17% | 48.72% | 59.3% | +59.30 |
| 汽车 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.72% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.15% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：七一二、中直股份、中航西飞、光威复材、北摩高科、振华科技、昊华科技、景嘉微、航发动力、航发控制；退出：中科创达、全志科技、华阳集团、四方光电、士兰微、德赛西威、星源材质、汉马科技、盟升电子、科大讯飞
2021-12-31 新进：中国船舶、睿创微纳、菲利华、霍莱沃；退出：七一二、光威复材、北摩高科、昊华科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 0.15 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华阳集团 | 0.15 | 14.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 0.15 | -23.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 0.17 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科创达 | 0.16 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 星源材质 | 0.13 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汉马科技 | 0.15 | -29.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 0.17 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盟升电子 | 0.17 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 四方光电 | 0.16 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 5.95 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发控制 | 4.76 | 25.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航西飞 | 4.87 | 17.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北摩高科 | 4.96 | 13.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 景嘉微 | 5.81 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 光威复材 | 5.0 | 28.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中直股份 | 5.27 | 44.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昊华科技 | 4.72 | 54.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 7.9 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 七一二 | 4.2 | 17.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 0.15 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华阳集团 | 0.15 | 14.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.15 | -23.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 全志科技 | 0.17 | -17.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 0.16 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星源材质 | 0.13 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汉马科技 | 0.15 | -29.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 0.17 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盟升电子 | 0.17 | -14.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 四方光电 | 0.16 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 菲利华 | 3.87 | -14.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 3.42 | -30.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 5.0 | -42.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 霍莱沃 | 2.99 | -38.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北摩高科 | 4.96 | 13.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 光威复材 | 5.0 | 28.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昊华科技 | 4.72 | 54.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 七一二 | 4.2 | 17.79 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。