浦银安盛科技创新一年定开混合A
(009366)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛科技创新一年定开混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛科技创新一年定开混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.79%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.02%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、博腾股份、振华科技、晶澳科技、联创电子。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.7900% |
| 平均换手 | 72.8300% |
| 持股集中度 | 0.0072 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 8.16%，电子 由 0% 至 5.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 晶晨股份、豪威集团、金山办公、阳光电源，退出 万华化学、恒瑞医药、片仔癀、美的集团。Q3 再平衡：新进 天齐锂业、奕瑞科技、德方纳米、美迪西，退出 海尔智家、海康威视、豪威集团、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、博腾股份、振华科技、晶澳科技，退出 天齐锂业、奕瑞科技、宁德时代、德方纳米，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、家用电器、计算机 等方向；净加仓 电子(+5.96pp)、电力设备(+2.31pp)、建筑材料(+2.62pp)；净降配 基础化工(-1.92pp)、家用电器(-3.75pp)、计算机(-1.71pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.76%→6.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.02pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.76pp)、消费/家电/面板(-3.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 新能源/电力设备 | 1.76% | 6.01% | 7.28% | 0.0% | -1.76 |
| 消费/家电/面板 | 3.75% | 1.73% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.16% | +8.16 |
| 医药生物 | 8.17% | 6.43% | 10.15% | 7.39% | -0.78 |
| 电子 | 0.0% | 3.6% | 2.13% | 5.96% | +5.96 |
| 电力设备 | 3.52% | 8.61% | 15.12% | 5.83% | +2.31 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | +2.62 |
| 基础化工 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
| 家用电器 | 3.75% | 1.73% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.14% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.71% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | -1.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.76% | 6.01% | 7.28% | 0% | -1.76 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.76% | 6.01% | 7.28% | 0% | -1.76 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：晶晨股份、豪威集团、金山办公、阳光电源、隆基绿能；退出：万华化学、恒瑞医药、片仔癀、美的集团、隆基股份
2021-09-30 新进：天齐锂业、奕瑞科技、德方纳米、美迪西、锦浪科技、隆基股份；退出：海尔智家、海康威视、豪威集团、迈瑞医疗、金山办公、隆基绿能
2021-12-31 新进：亿纬锂能、博腾股份、振华科技、晶澳科技、联创电子、航天电器、长信科技、鲁阳节能、鸿远电子；退出：天齐锂业、奕瑞科技、宁德时代、德方纳米、晶晨股份、美迪西、锦浪科技、阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.43 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.78 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 1.82 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 2.18 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.82 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.68 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.92 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 1.78 | 56.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.14 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.03 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 2.93 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美迪西 | 3.25 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 2.39 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.03 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.62 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.73 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.78 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 2.18 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 2.44 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天电器 | 3.02 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 3.18 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鲁阳节能 | 2.62 | -36.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 2.73 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.1 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 2.78 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 3.51 | 8.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿远电子 | 2.7 | -28.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.14 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.23 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.05 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 2.03 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 2.93 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 2.88 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶晨股份 | 2.13 | 24.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美迪西 | 3.25 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 2.39 | 18.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。