富安达科技领航混合A

富安达科技领航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达科技领航混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.39%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.2%)、半导体设备/材料(3.83%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.23%→期末 16.03%）。最近一季新进Top10：东山精密、恒玄科技、拓荆科技、江丰电子、沪电股份。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 33.32% 调整至 40.25%，通信 由 8.67% 至 13.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天齐锂业、宁德时代、工业富联、胜宏科技，退出 乐鑫科技、协创数据、恒玄科技、蓝思科技。Q3 再平衡：新进 东方电气、中微公司、北方华创、复旦微电，退出 亿纬锂能、宁德时代、工业富联、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.15% 升至 40.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、恒玄科技、拓荆科技、江丰电子，退出 东方电气、复旦微电、天齐锂业、海格通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+6.93pp)、通信(+4.74pp)；净降配 电力设备(-15.25pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.94%→12.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.83pp)、AI算力/光模块(+7.97pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.94pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.23% 逐季抬升至年末 16.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.94pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天齐锂业、宁德时代、工业富联、胜宏科技；退出：乐鑫科技、协创数据、恒玄科技、蓝思科技

2026-03-31 新进：东方电气、中微公司、北方华创、复旦微电、海格通信、臻镭科技、赣锋锂业；退出：亿纬锂能、宁德时代、工业富联、欣旺达、立讯精密、胜宏科技、阳光电源

2026-06-30 新进：东山精密、恒玄科技、拓荆科技、江丰电子、沪电股份、海光信息；退出：东方电气、复旦微电、天齐锂业、海格通信、臻镭科技、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。