汇安核心资产混合C
(009382)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安核心资产混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安核心资产混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.18%，四季平均换手约65.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.56%)、消费/家电/面板(6.44%)。四季度新进Top10：TCL中环、北方稀土、晶盛机电。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1800% |
| 平均换手 | 65.7300% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 纺织服饰 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.15% 调整至 24.93%，纺织服饰 由 0% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、宁德时代、开立医疗、恒瑞医药，退出 中国平安、京东方A、保利地产、兴业银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.73% 升至 23.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中环股份、台华新材、天宇股份、恩捷股份，退出 五粮液、平安银行、开立医疗、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、北方稀土、晶盛机电，退出 东方财富、中环股份、天宇股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、家用电器、食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+3.14pp)、计算机(+3.14pp)、电力设备(+21.78pp)；净降配 房地产(-3.1pp)、家用电器(-2.76pp)、食品饮料(-6.74pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.44%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.73% | 8.97% | 6.56% | +6.56 |
| 消费/家电/面板 | 5.62% | 0.0% | 0.0% | 6.44% | +0.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.15% | 3.73% | 23.29% | 24.93% | +21.78 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 4.69% | +4.69 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | 3.43% | +3.43 |
| 电子 | 2.86% | 0.0% | 4.27% | 3.25% | +0.39 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 3.14% | +3.14 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.94% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 家用电器 | 2.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 食品饮料 | 6.74% | 8.64% | 0.0% | 0.0% | -6.74 |
| 非银金融 | 3.2% | 3.8% | 3.69% | 0.0% | -3.20 |
| 银行 | 9.29% | 6.76% | 0.0% | 0.0% | -9.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.73% | 8.97% | 6.56% | +6.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.73% | 8.97% | 6.56% | +6.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、宁德时代、开立医疗、恒瑞医药、芒果超媒、谱尼测试；退出：中国平安、京东方A、保利地产、兴业银行、海尔智家、隆基股份
2021-09-30 新进：中环股份、台华新材、天宇股份、恩捷股份、歌尔股份、汉钟精机、海康威视、精达股份；退出：五粮液、平安银行、开立医疗、恒瑞医药、招商银行、芒果超媒、谱尼测试、贵州茅台
2021-12-31 新进：TCL中环、北方稀土、晶盛机电；退出：东方财富、中环股份、天宇股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.8 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 3.19 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 开立医疗 | 2.61 | 28.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.73 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 谱尼测试 | 2.97 | -28.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.33 | -26.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 2.86 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.1 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.76 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.15 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.59 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.2 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 5.37 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 汉钟精机 | 2.84 | 14.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.27 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 3.13 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.78 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天宇股份 | 2.82 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 精达股份 | 4.17 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 台华新材 | 3.96 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 2.98 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.86 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 3.19 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 开立医疗 | 2.61 | 28.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 谱尼测试 | 2.97 | -28.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.78 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.33 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.78 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶盛机电 | 3.46 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 3.14 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.69 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天宇股份 | 2.82 | -2.52 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 13/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。