财通资管科技创新一年定开混合

财通资管科技创新一年定开混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管科技创新一年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.3%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.01%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比5.99%→Q4 6.01%）。四季度新进Top10：中国移动、华大九天、德赛西威、海康威视、福昕软件。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 通信 两条主线展开：计算机 持仓占比由 16% 调整至 35.04%，通信 由 6.79% 至 7.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、兆易创新、同花顺、圣邦股份，退出 TCL科技、中国电信、中国移动、中望软件。Q3 计算机行业持仓占比从 14.37% 升至 29.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中控技术、中望软件、海光信息、芯源微，退出 三环集团、中芯国际、兆易创新、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、华大九天、德赛西威、海康威视，退出 中控技术、同花顺、海光信息、芯源微，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+19.04pp)；净降配 电子(-8.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（5.99%→13.17%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.66pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 13.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 13.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中芯国际、兆易创新、同花顺、圣邦股份、纳芯微、蓝思科技；退出：TCL科技、中国电信、中国移动、中望软件、兴森科技、赛意信息

2024-09-30 新进：中控技术、中望软件、海光信息、芯源微、鼎捷数智；退出：三环集团、中芯国际、兆易创新、立讯精密、蓝思科技

2024-12-31 新进：中国移动、华大九天、德赛西威、海康威视、福昕软件；退出：中控技术、同花顺、海光信息、芯源微、鼎捷数智

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。