浙商汇金新兴消费混合

浙商汇金新兴消费混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金新兴消费混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.13%，四季平均换手约79.33%。最近一季新进Top10：传音控股、冰川网络、吉比特、姚记科技、汇顶科技。2026 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 19.68%，电子 由 7.02% 至 16.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 完美世界、宝通科技、恺英网络、捷成股份，退出 中国中免、兴齐眼药、山西汾酒、新和成。Q3 再平衡：新进 中国中免、华东医药、奥飞娱乐、小商品城，退出 公牛集团、完美世界、宝通科技、捷成股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、冰川网络、吉比特、姚记科技，退出 华东医药、奥飞娱乐、石头科技、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、美容护理、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+9.89pp)、商贸零售(+6.2pp)、传媒(+19.68pp)；净降配 医药生物(-2.89pp)、美容护理(-3.37pp)、轻工制造(-3.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：完美世界、宝通科技、恺英网络、捷成股份、昆仑万维、石头科技、神州泰岳、芒果超媒；退出：中国中免、兴齐眼药、山西汾酒、新和成、爱美客、豪威集团、贵州茅台、雅克科技

2026-03-31 新进：中国中免、华东医药、奥飞娱乐、小商品城、巨人网络、立讯精密、蓝思科技；退出：公牛集团、完美世界、宝通科技、捷成股份、昆仑万维、神州泰岳、芒果超媒

2026-06-30 新进：传音控股、冰川网络、吉比特、姚记科技、汇顶科技；退出：华东医药、奥飞娱乐、石头科技、立讯精密、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。