太平行业优选股票A
(009537)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
太平行业优选股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
太平行业优选股票A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.36%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.45%)。四季度新进Top10：合盛硅业、天合光能、晶科能源、海优新材、璞泰来。2022 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.3600% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0462 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.55% 调整至 50.83%，基础化工 由 4.94% 至 5.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方证券、中国建筑、和而泰、宁德时代，退出 新强联、星宇股份、海利得、福耀玻璃。Q3 电力设备行业持仓占比从 15.53% 升至 35.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中免、亿纬锂能、容百科技、晶澳科技，退出 东方证券、中国建筑、科沃斯、芒果超媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合盛硅业、天合光能、晶科能源、海优新材，退出 中国中免、和而泰、容百科技、拓邦股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+38.28pp)；净降配 电子(-14.0pp)、汽车(-9.08pp)、传媒(-6.87pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.91%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.45pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.45pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.91% | 7.45% | 7.45% | +7.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.55% | 15.53% | 35.62% | 50.83% | +38.28 |
| 电子 | 22.83% | 27.72% | 27.86% | 8.83% | -14.00 |
| 基础化工 | 4.94% | 0.0% | 0.0% | 5.27% | +0.33 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 9.04% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 8.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 7.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 6.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 9.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.08 |
| 传媒 | 6.87% | 7.06% | 0.0% | 0.0% | -6.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.91% | 7.45% | 7.45% | +7.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.91% | 7.45% | 7.45% | +7.45 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方证券、中国建筑、和而泰、宁德时代、科沃斯、隆基绿能；退出：新强联、星宇股份、海利得、福耀玻璃、隆基股份、韦尔股份
2022-09-30 新进：中国中免、亿纬锂能、容百科技、晶澳科技；退出：东方证券、中国建筑、科沃斯、芒果超媒
2022-12-31 新进：合盛硅业、天合光能、晶科能源、海优新材、璞泰来；退出：中国中免、和而泰、容百科技、拓邦股份、歌尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 和而泰 | 5.14 | -22.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.91 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方证券 | 8.06 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 6.04 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科沃斯 | 7.29 | -45.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海利得 | 4.94 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新强联 | 3.85 | -21.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 5.3 | 17.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.78 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 3.9 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 7.71 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 7.48 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国中免 | 9.04 | 8.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 容百科技 | 5.57 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 7.06 | -25.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方证券 | 8.06 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 6.04 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 7.29 | -45.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 合盛硅业 | 5.27 | 0.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 3.75 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶科能源 | 5.19 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天合光能 | 6.17 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海优新材 | 5.58 | -10.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓邦股份 | 7.67 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 7.55 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 和而泰 | 4.61 | -0.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中免 | 9.04 | 8.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 容百科技 | 5.57 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。