太平行业优选股票A

太平行业优选股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

太平行业优选股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.52%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.51%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.51%）。四季度新进Top10：腾景科技、铭普光磁、长芯博创。2023 年调仓：新进 17 笔（1 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 15.49% 调整至 55.86%，电子 由 0% 至 16.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 25.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仕佳光子、兴森科技、天孚通信、奥士康，退出 中国电信、中国移动、中国软件、云赛智联。Q3 再平衡：新进 中际旭创、兆龙互连、光库科技、华工科技，退出 兴森科技、天孚通信、奥士康、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 腾景科技、铭普光磁、长芯博创，退出 华工科技、博创科技、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机 等方向；净加仓 通信(+40.37pp)、电子(+16.03pp)；净降配 机械设备(-5.98pp)、计算机(-25.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→12.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.51pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.51pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：仕佳光子、兴森科技、天孚通信、奥士康、德科立、新易盛、源杰科技、胜宏科技、长芯博创、鼎通科技；退出：中国电信、中国移动、中国软件、云赛智联、启明星辰、太极股份、润泽科技、神州数码、赛意信息、隆华科技

2023-09-30 新进：中际旭创、兆龙互连、光库科技、华工科技、博创科技、太辰光；退出：兴森科技、天孚通信、奥士康、胜宏科技、长芯博创、鼎通科技

2023-12-31 新进：腾景科技、铭普光磁、长芯博创；退出：华工科技、博创科技、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/16；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。