工银全球股票(QDII)美元 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
工银全球股票(QDII)美元 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约30.52%，四季平均换手约36.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.92%)。最近一季新进Top10：博通、宁德时代、网易、苹果。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 30.5200% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0123 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -5.73% |
| 年化波动率 | 21.53% |
| 最大回撤 | -28.12% |
| 夏普比率 | -0.38 |
| 索提诺比率 | -0.29 |
| 同类排名 | 前 90%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 9.0 | 偏弱 |
| 波动 | 49.8 | 中等 |
| 风险 | 22.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.92 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.92% | +1.92 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 1.92% | +1.92 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国太保、美团-W；退出：中国财险、阿里巴巴
2026-03-31 新进：阿里巴巴；退出：苹果
2026-06-30 新进：博通、宁德时代、网易、苹果；退出：中国太保、亚马逊、美团-W、阿里巴巴
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.76 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美团-W | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国财险 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 阿里巴巴 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 阿里巴巴 | 1.51 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 苹果 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 网易 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 苹果 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 博通 | 1.41 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国太保 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 美团-W | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 亚马逊 | 1.65 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿里巴巴 | 1.51 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。