安信稳健阿尔法定开混合C
(009624)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
安信稳健阿尔法定开混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健阿尔法定开混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.59%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.83%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国石化、宁德时代、宁波银行、工商银行、恒瑞医药。2022 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5900% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、医药生物。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中信证券、中国人寿、中国海油，退出 万泰生物、中环股份、兴业银行、南京银行。Q3 再平衡：新进 万科A、三七互娱、中国平安、五粮液，退出 TCL中环、中信证券、中国人寿、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、宁德时代、宁波银行、工商银行，退出 万科A、三七互娱、中国海油、保利发展，持仓进一步向龙头集中。
净降配 电力设备(-1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.9% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | -0.07 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.44% | 0.49% | 2.0% | 2.34% | +0.90 |
| 银行 | 1.26% | 0.0% | 0.0% | 1.34% | +0.08 |
| 电力设备 | 2.36% | 1.02% | 0.71% | 0.83% | -1.53 |
| 医药生物 | 1.61% | 0.51% | 0.0% | 0.52% | -1.09 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
| 非银金融 | 0.73% | 1.04% | 0.78% | 0.46% | -0.27 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.8% | 1.19% | 0.44% | +0.44 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.88% | 0.85% | 2.92% | 0.0% | -0.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.9% | 0% | 0% | 0.83% | -0.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.9% | 0% | 0% | 0.83% | -0.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、中信证券、中国人寿、中国海油、天齐锂业、长安汽车；退出：万泰生物、中环股份、兴业银行、南京银行、宁德时代、广发证券
2022-09-30 新进：万科A、三七互娱、中国平安、五粮液、格力电器、牧原股份；退出：TCL中环、中信证券、中国人寿、天齐锂业、智飞生物、长安汽车
2022-12-31 新进：中国石化、宁德时代、宁波银行、工商银行、恒瑞医药、泸州老窖、长江电力；退出：万科A、三七互娱、中国海油、保利发展、格力电器、牧原股份、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.71 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.5 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.5 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.8 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 0.54 | 1.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广发证券 | 0.73 | 6.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.9 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.63 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.63 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万泰生物 | 0.74 | -44.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万科A | 1.67 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.69 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.62 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.56 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.93 | -10.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.78 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 0.71 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 0.48 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.5 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.51 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.5 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 0.54 | 1.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.43 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.58 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.83 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.44 | 28.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.52 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.47 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.76 | 2.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万科A | 1.67 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.69 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三七互娱 | 0.56 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.93 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 1.25 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.71 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 1.19 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。