安信稳健阿尔法定开混合C

安信稳健阿尔法定开混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信稳健阿尔法定开混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.98%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.19%)、资源/有色(2.15%)、消费/家电/面板(1.52%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0.86%→Q4 1.14%）。四季度新进Top10：中际旭创、工业富联、新易盛。2025 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。

Q2 银行行业持仓占比从 3.09% 升至 6.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、国泰海通、浦发银行、紫金矿业，退出 东方财富、中信证券、中芯国际、五粮液。Q3 再平衡：新进 五粮液、交通银行、药明康德，退出 农业银行、国泰海通、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、工业富联、新易盛，退出 五粮液、交通银行、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.41pp)、电力设备(+1.68pp)、有色金属(+2.15pp)；净降配 食品饮料(-1.52pp)、非银金融(-1.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.15pp)、新能源/电力设备(+1.68pp)、消费/家电/面板(+1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 3.49% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、中际旭创、工业富联、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 2.37% 逐季抬升至年末 4.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.68pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：兴业银行、国泰海通、浦发银行、紫金矿业、美的集团；退出：东方财富、中信证券、中芯国际、五粮液、交通银行

2025-09-30 新进：五粮液、交通银行、药明康德；退出：农业银行、国泰海通、浦发银行

2025-12-31 新进：中际旭创、工业富联、新易盛；退出：五粮液、交通银行、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。