嘉实精选平衡混合C

嘉实精选平衡混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实精选平衡混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.46%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.7%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三元股份、中信证券、中国石油、久立特材、五洲交通。2021 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 交通运输 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 2.56% 调整至 7.41%，交通运输 由 0% 至 7.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、国投电力、山金国际，退出 山鹰国际、海尔智家、海螺水泥、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中国一重、中远海发、中远海控、巨化股份，退出 万科A、中信证券、中国平安、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三元股份、中信证券、中国石油、久立特材，退出 中国一重、中远海发、中远海控、巨化股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、轻工制造、建筑材料 等方向；净加仓 非银金融(+4.87pp)、钢铁(+4.02pp)、交通运输(+7.35pp)；净降配 有色金属(-6.47pp)、轻工制造(-2.24pp)、建筑材料(-2.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.7%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 6.47% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中信证券、中国平安、国投电力、山金国际、广发证券、建设银行；退出：山鹰国际、海尔智家、海螺水泥、贵州茅台、银泰黄金、隆平高科

2021-09-30 新进：中国一重、中远海发、中远海控、巨化股份、方大特钢、旭升股份、江苏银行、苏垦农发、铜陵有色；退出：万科A、中信证券、中国平安、国投电力、山金国际、广发证券、建设银行、桐昆股份、紫金矿业

2021-12-31 新进：三元股份、中信证券、中国石油、久立特材、五洲交通、亚泰集团、华锦股份、柯力传感、海尔智家、皖通高速；退出：中国一重、中远海发、中远海控、巨化股份、方大特钢、旭升股份、江苏银行、苏垦农发、金能科技、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。