嘉实精选平衡混合C
(009650)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实精选平衡混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实精选平衡混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.03%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、三一重工、中国联通、新经典、浙商证券。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.0300% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 房地产 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.04%，房地产 由 6.28% 至 6.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国联通、中国西电、兖矿能源，退出 中信证券、奥普家居、富森美、山西焦煤。Q3 再平衡：新进 北新建材、奥普科技、红旗连锁、苏泊尔，退出 中国联通、中国西电、华菱钢铁、神州泰岳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、三一重工、中国联通、新经典，退出 TCL科技、中国铁建、城建发展、奥普科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、钢铁、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+2.44pp)、公用事业(+2.62pp)、机械设备(+8.04pp)；净降配 商贸零售(-2.29pp)、钢铁(-2.9pp)、食品饮料(-2.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.96% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.04% | +8.04 |
| 房地产 | 6.28% | 7.35% | 12.9% | 6.54% | +0.26 |
| 煤炭 | 2.61% | 4.8% | 5.39% | 5.53% | +2.92 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 4.78% | +4.78 |
| 非银金融 | 4.54% | 0.0% | 0.0% | 4.5% | -0.04 |
| 通信 | 0.0% | 3.22% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 家用电器 | 4.9% | 0.0% | 6.87% | 3.99% | -0.91 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.62% | +2.62 |
| 传媒 | 0.0% | 2.96% | 0.0% | 2.44% | +2.44 |
| 商贸零售 | 2.29% | 0.0% | 3.29% | 0.0% | -2.29 |
| 钢铁 | 2.9% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 食品饮料 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 银行 | 0.0% | 3.5% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.53% | 3.17% | 3.87% | 0.0% | -2.53 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 2.96% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：TCL科技、中国联通、中国西电、兖矿能源、神州泰岳、齐鲁银行；退出：中信证券、奥普家居、富森美、山西焦煤、珠江啤酒、苏泊尔
2024-09-30 新进：北新建材、奥普科技、红旗连锁、苏泊尔；退出：中国联通、中国西电、华菱钢铁、神州泰岳
2024-12-31 新进：万华化学、三一重工、中国联通、新经典、浙商证券、湖北能源；退出：TCL科技、中国铁建、城建发展、奥普科技、红旗连锁、齐鲁银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | TCL科技 | 2.96 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神州泰岳 | 2.96 | 53.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国联通 | 3.22 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 4.8 | -26.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国西电 | 3.39 | 8.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 齐鲁银行 | 3.5 | 5.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.61 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 苏泊尔 | 2.46 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 珠江啤酒 | 2.5 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 富森美 | 2.29 | -9.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信证券 | 4.54 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奥普家居 | 2.44 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北新建材 | 4.3 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 苏泊尔 | 3.64 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 红旗连锁 | 3.29 | 11.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 奥普科技 | 3.23 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 3.04 | 6.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神州泰岳 | 2.96 | 53.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国联通 | 3.22 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国西电 | 3.39 | 8.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 湖北能源 | 2.62 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三一重工 | 8.04 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国联通 | 3.99 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万华化学 | 3.21 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙商证券 | 4.5 | -7.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新经典 | 2.44 | 1.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | TCL科技 | 3.7 | 9.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 红旗连锁 | 3.29 | 11.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 城建发展 | 5.65 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 3.87 | 2.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 齐鲁银行 | 3.22 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奥普科技 | 3.23 | 1.23 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。