大成丰享回报混合A
(009653)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
大成丰享回报混合A 近一年重仓选股评论
大成丰享回报混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成丰享回报混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.15%，四季平均换手约73.97%。最近一季新进Top10：四维图新、海正药业、海联金汇、钛能化学。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.1500% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.09% |
| 年化波动率 | 3.89% |
| 最大回撤 | -4.57% |
| 夏普比率 | 0.12 |
| 索提诺比率 | 0.17 |
| 同类排名 | 前 57%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 26.2 | 偏弱 |
| 波动 | 6.4 | 较小 |
| 风险 | 91.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中船科技、义翘神州、华创云信、安洁科技，退出 信邦制药、力量钻石、博汇纸业、抚顺特钢。Q3 再平衡：新进 中恒集团、华发股份、启明星辰、沙钢股份，退出 中信博、义翘神州、四维图新、安洁科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四维图新、海正药业、海联金汇、钛能化学，退出 中船科技、华发股份、极米科技、漫步者，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 1.03% | +1.03 |
| 计算机 | 0.6% | 0.53% | 0.44% | 1.02% | +0.42 |
| 医药生物 | 0.56% | 0.45% | 0.58% | 0.92% | +0.36 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.7% | +0.70 |
| 钢铁 | 0.39% | 0.0% | 0.63% | 0.51% | +0.12 |
| 基础化工 | 0.5% | 0.57% | 0.0% | 0.51% | +0.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.46% | 0.49% | 0.48% | +0.48 |
| 机械设备 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 轻工制造 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 食品饮料 | 0.94% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 电力设备 | 1.22% | 0.91% | 0.42% | 0.0% | -1.22 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.53% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.54% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中船科技、义翘神州、华创云信、安洁科技、极米科技、立华股份、金禾实业；退出：信邦制药、力量钻石、博汇纸业、抚顺特钢、昱能科技、鲁信创投、龙大美食
2026-03-31 新进：中恒集团、华发股份、启明星辰、沙钢股份、漫步者、申通快递、钱江摩托；退出：中信博、义翘神州、四维图新、安洁科技、承德露露、立华股份、金禾实业
2026-06-30 新进：四维图新、海正药业、海联金汇、钛能化学；退出：中船科技、华发股份、极米科技、漫步者
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 0.57 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 0.53 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立华股份 | 0.52 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 义翘神州 | 0.45 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中船科技 | 0.46 | 9.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华创云信 | 0.46 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 极米科技 | 0.54 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 信邦制药 | 0.56 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 龙大美食 | 0.46 | -17.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 力量钻石 | 0.5 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.39 | 11.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 鲁信创投 | 0.45 | 82.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 0.48 | 37.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 昱能科技 | 0.48 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 钱江摩托 | 0.57 | -38.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 沙钢股份 | 0.63 | -28.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 漫步者 | 0.42 | -19.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 启明星辰 | 0.44 | -1.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 申通快递 | 0.77 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中恒集团 | 0.58 | -30.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华发股份 | 0.45 | -35.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 承德露露 | 0.49 | -6.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 四维图新 | 0.53 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.57 | 11.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 安洁科技 | 0.53 | -3.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 立华股份 | 0.52 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 义翘神州 | 0.45 | 4.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中信博 | 0.45 | -15.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 钛能化学 | 0.51 | -3.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 四维图新 | 0.53 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海联金汇 | 0.45 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海正药业 | 0.47 | 15.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 漫步者 | 0.42 | -19.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中船科技 | 0.42 | -33.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华发股份 | 0.45 | -35.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 极米科技 | 0.52 | -27.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。