大成丰享回报混合C
(009654)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
大成丰享回报混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
大成丰享回报混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.65%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中船科技、义翘神州、华创云信、安洁科技、极米科技。2025 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 4.65% |
| 平均换手 | 84.03% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 4.11% |
| 年化波动率 | 3.73% |
| 最大回撤 | -4.82% |
| 夏普比率 | 0.49 |
| 索提诺比率 | 0.54 |
| 同类排名 | 前 37%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 32.2 | 偏弱 |
| 波动 | 6.2 | 较小 |
| 风险 | 91.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电力设备。
Q2 末换仓：新进 义翘神州、光峰科技、华兴源创、岳阳林纸，退出 五矿发展、南山控股、国邦医药、承德露露。Q3 再平衡：新进 中信博、信邦制药、力量钻石、四维图新，退出 义翘神州、光峰科技、华兴源创、岳阳林纸，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中船科技、义翘神州、华创云信、安洁科技，退出 信邦制药、力量钻石、博汇纸业、抚顺特钢，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 光峰科技、四维图新、安洁科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中信博、中船科技、光峰科技、华兴源创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 西藏矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.81% 附近；主要经由 中信博、中船科技、昱能科技、欧晶科技 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.41% | 0.69% | 1.22% | 0.91% | +0.50 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.57% | +0.57 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 电子 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.53% | +0.53 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 食品饮料 | 0.36% | 0.0% | 0.94% | 0.49% | +0.13 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 医药生物 | 0.96% | 0.97% | 0.56% | 0.45% | -0.51 |
| 商贸零售 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.7% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.29% | 0.9% | 0.48% | 0.0% | -0.29 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.27% | 0.95% | 0.45% | 0.0% | -0.27 |
| 房地产 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 纺织服饰 | 0.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.62% | 0.6% | 1.06% | +1.06 | 辅助配置 | 光峰科技、四维图新、安洁科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.68% | 2.26% | 1.67% | 1.44% | +0.76 | 辅助配置 | 中信博、中船科技、光峰科技、华兴源创、安洁科技、昱能科技 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 西藏矿业 |
| 新能源分化 | 0.41% | 0.69% | 1.22% | 0.91% | +0.50 | 辅助配置 | 中信博、中船科技、昱能科技、欧晶科技 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：义翘神州、光峰科技、华兴源创、岳阳林纸、西藏矿业、重庆钢铁；退出：五矿发展、南山控股、国邦医药、承德露露、重药控股、际华集团
2025-09-30 新进：中信博、信邦制药、力量钻石、四维图新、承德露露、抚顺特钢、昱能科技、鲁信创投、龙大美食；退出：义翘神州、光峰科技、华兴源创、岳阳林纸、欧晶科技、海正药业、美畅股份、西藏矿业、重庆钢铁
2025-12-31 新进：中船科技、义翘神州、华创云信、安洁科技、极米科技、立华股份、金禾实业；退出：信邦制药、力量钻石、博汇纸业、抚顺特钢、昱能科技、鲁信创投、龙大美食
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 西藏矿业 | 0.47 | 27.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 义翘神州 | 0.41 | 9.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 岳阳林纸 | 0.41 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 重庆钢铁 | 0.7 | 16.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华兴源创 | 0.45 | 25.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 光峰科技 | 0.62 | 46.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 承德露露 | 0.36 | 7.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 重药控股 | 0.26 | -1.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 南山控股 | 0.31 | 17.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 五矿发展 | 0.29 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 际华集团 | 0.28 | 48.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 国邦医药 | 0.34 | -3.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 承德露露 | 0.48 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 信邦制药 | 0.56 | -15.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 四维图新 | 0.6 | -5.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 龙大美食 | 0.46 | -17.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 力量钻石 | 0.5 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.39 | 11.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 鲁信创投 | 0.45 | 82.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 昱能科技 | 0.48 | -15.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中信博 | 0.74 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 西藏矿业 | 0.47 | 27.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 欧晶科技 | 0.69 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 美畅股份 | 0.5 | -14.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 义翘神州 | 0.41 | 9.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 海正药业 | 0.56 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 岳阳林纸 | 0.41 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 重庆钢铁 | 0.7 | 16.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华兴源创 | 0.45 | 25.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 光峰科技 | 0.62 | 46.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 0.57 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 0.53 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立华股份 | 0.52 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 义翘神州 | 0.45 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中船科技 | 0.46 | 9.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华创云信 | 0.46 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 极米科技 | 0.54 | -20.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 信邦制药 | 0.56 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 龙大美食 | 0.46 | -17.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 力量钻石 | 0.5 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.39 | 11.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 鲁信创投 | 0.45 | 82.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 0.48 | 37.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 昱能科技 | 0.48 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 7/15。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。