汇添富创新增长一年定开混合C
(009684)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富创新增长一年定开混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富创新增长一年定开混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.06%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.66%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.66%）。四季度新进Top10：北方华创、吉林碳谷、和而泰。2021 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0600% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.51% 调整至 10.89%，非银金融 由 5.78% 至 9.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 信义光能、吉利汽车、威高股份、福莱特玻璃，退出 东方财富、传音控股、美年健康、药明康德。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、安琪酵母、广联达、瑞芯微，退出 信义光能、吉利汽车、威高股份、福莱特玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、吉林碳谷、和而泰，退出 阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、社会服务 等方向；净加仓 食品饮料(+4.68pp)、电力设备(+3.07pp)、基础化工(+2.65pp)；净降配 医药生物(-7.96pp)、社会服务(-3.37pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.66pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.66% | +2.66 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.56% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.51% | 0.0% | 4.02% | 10.89% | +7.38 |
| 非银金融 | 5.78% | 0.0% | 9.38% | 9.04% | +3.26 |
| 电力设备 | 3.58% | 0.0% | 11.76% | 6.65% | +3.07 |
| 计算机 | 0.0% | 3.34% | 4.62% | 4.93% | +4.93 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.24% | 4.68% | +4.68 |
| 汽车 | 0.0% | 3.31% | 4.27% | 2.68% | +2.68 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.65% | +2.65 |
| 传媒 | 0.0% | 6.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.96% | 10.67% | 0.0% | 0.0% | -7.96 |
| 社会服务 | 3.37% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.66% | +2.66 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.56% | 2.66% | +2.66 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.56% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：信义光能、吉利汽车、威高股份、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、药明生物、金蝶国际、锦欣生殖(五百)、长城汽车；退出：东方财富、传音控股、美年健康、药明康德、连城数控、锦江酒店
2021-09-30 新进：东方财富、安琪酵母、广联达、瑞芯微、贝特瑞、长虹能源、阳光电源、阿尔特；退出：信义光能、吉利汽车、威高股份、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、药明生物、金蝶国际、锦欣生殖(五百)、长城汽车
2021-12-31 新进：北方华创、吉林碳谷、和而泰；退出：阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 6.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 信义光能 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 威高股份 | 5.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦欣生殖(五百) | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 4.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.97 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 1.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福莱特玻璃 | 2.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美年健康 | 4.24 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方财富 | 5.78 | 20.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.37 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.72 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.51 | 0.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 连城数控 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 4.62 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 9.38 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.56 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阿尔特 | 4.27 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安琪酵母 | 4.24 | 20.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 4.02 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贝特瑞 | 3.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长虹能源 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 6.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信义光能 | 2.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 威高股份 | 5.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦欣生殖(五百) | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 4.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.97 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 1.44 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福莱特玻璃 | 2.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 2.66 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 和而泰 | 3.68 | -35.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉林碳谷 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.56 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。