汇安价值蓝筹混合A
(009750)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安价值蓝筹混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安价值蓝筹混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.19%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.04%)。四季度新进Top10：TCL中环、同花顺、天齐锂业、安琪酵母、晶盛机电。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.1900% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0264 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.73% 调整至 18.84%，有色金属 由 0% 至 12.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 1.73% 升至 12.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、三峡能源、东方财富、安琪酵母，退出 中国中免、中国平安、伊利股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 中环股份、利君股份、北方稀土、恩捷股份，退出 TCL中环、五粮液、宁波银行、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、同花顺、天齐锂业、安琪酵母，退出 三峡能源、中环股份、利君股份、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+4.48pp)、电力设备(+17.11pp)、计算机(+2.75pp)；净降配 银行(-4.06pp)、商贸零售(-1.54pp)、食品饮料(-6.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.04%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+9.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 7.31% | 0.0% | 9.04% | +9.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.73% | 12.92% | 16.86% | 18.84% | +17.11 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.58% | 12.76% | +12.76 |
| 家用电器 | 2.01% | 6.36% | 4.62% | 5.42% | +3.41 |
| 非银金融 | 4.1% | 3.62% | 4.95% | 5.19% | +1.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 食品饮料 | 9.82% | 16.99% | 5.81% | 3.82% | -6.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 银行 | 4.06% | 3.52% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 6.99% | 11.97% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：TCL中环、三峡能源、东方财富、安琪酵母、山西汾酒、海信视像、龙蟠科技；退出：中国中免、中国平安、伊利股份、格力电器、民生银行、泸州老窖、隆基股份
2021-09-30 新进：中环股份、利君股份、北方稀土、恩捷股份、欧普康视；退出：TCL中环、五粮液、宁波银行、安琪酵母、贵州茅台
2021-12-31 新进：TCL中环、同花顺、天齐锂业、安琪酵母、晶盛机电、汉钟精机；退出：三峡能源、中环股份、利君股份、山西汾酒、欧普康视、龙蟠科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | TCL中环 | 7.31 | 18.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.62 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海信视像 | 6.36 | -30.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 4.84 | -7.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.97 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 6.99 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 龙蟠科技 | 5.61 | 43.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.66 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.01 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 民生银行 | 1.85 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.66 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 1.73 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.1 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.54 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 利君股份 | 3.85 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.65 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 3.21 | -29.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 6.58 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.47 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.52 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 4.84 | -7.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.71 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汉钟精机 | 4.48 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 4.91 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 2.75 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶盛机电 | 3.9 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.82 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 利君股份 | 3.85 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 3.21 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 5.81 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 11.97 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 龙蟠科技 | 3.12 | -26.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。