汇安价值蓝筹混合A
(009750)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇安价值蓝筹混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安价值蓝筹混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.69%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.83%)、资源/有色(5.35%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国联通、中国重工、国电电力、海尔智家、福耀玻璃。2024 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6900% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0279 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 家用电器 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 5.14% 调整至 15.74%，家用电器 由 4.74% 至 6.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 14.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国广核、中金黄金、北方华创、新澳股份，退出 三七互娱、中国核电、传音控股、正帆科技。Q3 再平衡：新进 传音控股、山金国际、赤峰黄金，退出 中金黄金、宋城演艺、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国联通、中国重工、国电电力、海尔智家，退出 中远海能、传音控股、北方华创、山金国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、交通运输、传媒 等方向；净加仓 家用电器(+2.09pp)、有色金属(+5.35pp)、国防军工(+3.0pp)；净降配 机械设备(-8.55pp)、交通运输(-9.75pp)、传媒(-4.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→10.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.83pp)、资源/有色(+5.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.35pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.24% | 4.9% | 6.83% | +6.83 |
| 资源/有色 | 0.0% | 10.16% | 9.75% | 5.35% | +5.35 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.89% | 5.48% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 5.14% | 5.77% | 5.49% | 15.74% | +10.60 |
| 家用电器 | 4.74% | 4.24% | 4.9% | 6.83% | +2.09 |
| 有色金属 | 0.0% | 14.46% | 14.5% | 5.35% | +5.35 |
| 纺织服饰 | 5.37% | 10.45% | 9.25% | 4.62% | -0.75 |
| 汽车 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 4.45% | +0.12 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 机械设备 | 8.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.55 |
| 交通运输 | 9.75% | 9.07% | 8.56% | 0.0% | -9.75 |
| 传媒 | 4.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
| 社会服务 | 4.53% | 4.28% | 0.0% | 0.0% | -4.53 |
| 电子 | 4.27% | 4.89% | 8.82% | 0.0% | -4.27 |
| 食品饮料 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.89% | 5.48% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.89% | 5.48% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 10.16% | 9.75% | 5.35% | +5.35 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国广核、中金黄金、北方华创、新澳股份、洛阳钼业、紫金矿业、美的集团；退出：三七互娱、中国核电、传音控股、正帆科技、海信视像、贵州茅台、银轮股份
2024-09-30 新进：传音控股、山金国际、赤峰黄金；退出：中金黄金、宋城演艺、洛阳钼业
2024-12-31 新进：中国联通、中国重工、国电电力、海尔智家、福耀玻璃、长江电力；退出：中远海能、传音控股、北方华创、山金国际、海澜之家、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.24 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.89 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国广核 | 5.77 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 5.06 | 2.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 5.1 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新澳股份 | 4.52 | -4.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 4.3 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 4.33 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 4.56 | -25.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信视像 | 4.74 | 3.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.87 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 5.14 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 4.27 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 正帆科技 | 8.55 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 4.75 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 4.6 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 3.34 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 4.28 | 31.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 5.06 | 2.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 4.3 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国联通 | 2.97 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.45 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.2 | -3.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国电电力 | 4.1 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 5.32 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重工 | 3.0 | -12.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山金国际 | 4.75 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.48 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中远海能 | 8.56 | -26.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 5.01 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 4.6 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 3.34 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。