长盛制造精选混合A
(009800)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长盛制造精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛制造精选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.67%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.56%)。四季度新进Top10：东方电缆、宁波银行、海容冷链、隆基绿能。2021 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.6700% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0227 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.69% 调整至 16.77%，医药生物 由 0% 至 4.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、立讯精密、菲利华、隆基绿能，退出 中国平安、伊之密、贵州茅台、隆基股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、药明康德、迈瑞医疗、隆基股份，退出 五粮液、桐昆股份、立讯精密、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、宁波银行、海容冷链、隆基绿能，退出 万华化学、老板电器、药明康德、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、基础化工、石油石化 等方向；净加仓 医药生物(+4.59pp)、电力设备(+6.08pp)、国防军工(+4.13pp)；净降配 食品饮料(-8.39pp)、基础化工(-3.58pp)、石油石化(-3.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.1%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.1% | 4.55% | 3.56% | +3.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 10.69% | 16.8% | 17.39% | 16.77% | +6.08 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 9.05% | 4.59% | +4.59 |
| 计算机 | 4.78% | 5.3% | 4.71% | 4.25% | -0.53 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.19% | 4.21% | 4.13% | +4.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.41% | 4.1% | +4.10 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.09% | +4.09 |
| 机械设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 3.91% | +0.28 |
| 食品饮料 | 8.39% | 5.91% | 0.0% | 0.0% | -8.39 |
| 基础化工 | 3.58% | 3.78% | 4.44% | 0.0% | -3.58 |
| 石油石化 | 3.45% | 4.14% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 家用电器 | 4.73% | 6.35% | 4.58% | 0.0% | -4.73 |
| 非银金融 | 6.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.59 |
| 电子 | 0.0% | 3.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.1% | 4.55% | 3.56% | +3.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.1% | 4.55% | 3.56% | +3.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、立讯精密、菲利华、隆基绿能；退出：中国平安、伊之密、贵州茅台、隆基股份
2021-09-30 新进：伯特利、药明康德、迈瑞医疗、隆基股份；退出：五粮液、桐昆股份、立讯精密、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方电缆、宁波银行、海容冷链、隆基绿能；退出：万华化学、老板电器、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.73 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 菲利华 | 4.19 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.1 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊之密 | 3.63 | 7.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.34 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.59 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.96 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.09 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 4.41 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.91 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.73 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 4.14 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.09 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海容冷链 | 3.91 | -36.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.62 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 老板电器 | 4.58 | 6.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 4.44 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.09 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。