嘉实浦惠6个月持有期混合C

嘉实浦惠6个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实浦惠6个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.12%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.18%)、AI算力/光模块(0.11%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中国平安、中际旭创、兆易创新、奕瑞科技、寒武纪。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 末换仓：新进 三星电气、中国广核、宏发股份、神火股份，退出 中国电信、中天科技、川恒股份、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 伟测科技、宁德时代、工商银行、广钢气体，退出 三星电气、中国广核、宏发股份、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中际旭创、兆易创新、奕瑞科技，退出 伟测科技、奥浦迈、工商银行、广钢气体，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属 等方向；净降配 医药生物(-1.58pp)、有色金属(-2.7pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、中国广核、宏发股份、神火股份、纽威股份、美的集团；退出：中国电信、中天科技、川恒股份、恒瑞医药、滨江集团、银轮股份

2026-03-31 新进：伟测科技、宁德时代、工商银行、广钢气体、建设银行、恒瑞医药、柳工、盐湖股份；退出：三星电气、中国广核、宏发股份、洛阳钼业、神火股份、立讯精密、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中国平安、中际旭创、兆易创新、奕瑞科技、寒武纪、新宙邦、新易盛、欧陆通、贵州茅台；退出：伟测科技、奥浦迈、工商银行、广钢气体、建设银行、恒瑞医药、柳工、盐湖股份、纽威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。