嘉实浦惠6个月持有期混合C
(009821)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实浦惠6个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实浦惠6个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.15%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.47%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、先导智能、招商银行、智飞生物、江海股份。2021 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1500% |
| 平均换手 | 74.1000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、银行。
Q2 末换仓：新进 五粮液、双汇发展、安集科技、智飞生物，退出 上海机场、华鲁恒升、均胜电子、长盈精密。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、博威合金、天奈科技、新城控股，退出 五粮液、信邦制药、兴业银行、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、先导智能、招商银行、智飞生物，退出 博威合金、天奈科技、新城控股、海目星，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.84% | 0.47% | +0.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.33% | 0.76% | 0.57% | 1.29% | +0.96 |
| 基础化工 | 1.52% | 0.79% | 0.7% | 0.95% | -0.57 |
| 汽车 | 0.38% | 0.0% | 0.7% | 0.93% | +0.55 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.53% | +0.53 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 0.47% | +0.47 |
| 银行 | 1.51% | 2.15% | 0.0% | 0.42% | -1.09 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.38% | +0.38 |
| 医药生物 | 0.37% | 1.18% | 0.0% | 0.33% | -0.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.85% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 食品饮料 | 0.31% | 2.11% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 煤炭 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.84% | 0.47% | +0.47 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、双汇发展、安集科技、智飞生物、长海股份；退出：上海机场、华鲁恒升、均胜电子、长盈精密、陕西煤业
2021-09-30 新进：华鲁恒升、博威合金、天奈科技、新城控股、星宇股份、海康威视、海目星、紫金矿业；退出：五粮液、信邦制药、兴业银行、双汇发展、智飞生物、杭州银行、洽洽食品、金能科技
2021-12-31 新进：*ST闻泰、先导智能、招商银行、智飞生物、江海股份；退出：博威合金、天奈科技、新城控股、海目星、长海股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.89 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.71 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.54 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长海股份 | 0.85 | -5.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安集科技 | 0.76 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 0.33 | -7.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.48 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.84 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 均胜电子 | 0.38 | 41.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.52 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.91 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.7 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博威合金 | 0.46 | 83.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新城控股 | 0.46 | -21.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.7 | 12.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.84 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天奈科技 | 0.55 | -0.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海目星 | 0.45 | 4.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.89 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.71 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信邦制药 | 0.64 | -26.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.51 | 7.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.54 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.14 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.01 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金能科技 | 0.79 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 0.6 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 0.33 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 先导智能 | 0.53 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.42 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 0.34 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长海股份 | 0.41 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博威合金 | 0.46 | 83.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新城控股 | 0.46 | -21.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天奈科技 | 0.55 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海目星 | 0.45 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。