东财量化精选C
(009841)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
东财量化精选C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东财量化精选C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.94%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.01%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、伊利股份、兆易创新、先导智能、宁德时代。2021 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.9400% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0325 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.07% 调整至 13.92%，汽车 由 3.07% 至 10.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 乐普医疗、今世缘、兆易创新、卫星化学，退出 山西汾酒、星宇股份、欧派家居、牧原股份。Q3 基础化工行业持仓占比从 4.48% 升至 22.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、三环集团、北新建材、华鲁恒升，退出 乐普医疗、今世缘、兆易创新、凯莱英，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、伊利股份、兆易创新、先导智能，退出 三环集团、北新建材、华鲁恒升、卫星石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、医药生物 等方向；净加仓 电子(+3.47pp)、基础化工(+5.37pp)、电力设备(+9.85pp)；净降配 农林牧渔(-7.41pp)、轻工制造(-2.3pp)、医药生物(-15.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.01%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.01% | +7.01 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.07% | 8.82% | 0.0% | 13.92% | +9.85 |
| 汽车 | 3.07% | 0.0% | 0.0% | 10.17% | +7.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.94% | +8.94 |
| 食品饮料 | 18.12% | 4.65% | 0.0% | 7.9% | -10.22 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.48% | 22.26% | 5.37% | +5.37 |
| 电子 | 0.0% | 16.46% | 12.27% | 3.47% | +3.47 |
| 轻工制造 | 5.18% | 0.0% | 0.0% | 2.88% | -2.30 |
| 农林牧渔 | 7.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.41 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.2% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 9.57% | 4.21% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 15.96% | 9.43% | 6.93% | 0.0% | -15.96 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.99% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.99% | 7.01% | +7.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 7.01% | +7.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：乐普医疗、今世缘、兆易创新、卫星化学、宝信软件、广联达、旗滨集团、豪威集团；退出：山西汾酒、星宇股份、欧派家居、牧原股份、贵州茅台、重庆啤酒、金域医学、长春高新
2021-09-30 新进：万华化学、三环集团、北新建材、华鲁恒升、卫星石化、新和成、欧普康视、通策医疗、韦尔股份；退出：乐普医疗、今世缘、兆易创新、凯莱英、卫星化学、广联达、恩捷股份、旗滨集团、豪威集团
2021-12-31 新进：中信证券、伊利股份、兆易创新、先导智能、宁德时代、欧派家居、比亚迪、璞泰来、福耀玻璃；退出：三环集团、北新建材、华鲁恒升、卫星石化、宝信软件、新和成、欧普康视、通策医疗、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广联达 | 5.7 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 4.48 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 3.23 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 3.87 | 29.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 3.2 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 今世缘 | 4.65 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 9.54 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 6.92 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 8.91 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 7.41 | -39.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.0 | 77.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.92 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 8.2 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.07 | 19.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 5.18 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金域医学 | 3.42 | 25.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北新建材 | 3.0 | 12.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新和成 | 4.36 | 15.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三环集团 | 3.99 | 20.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 2.92 | -29.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 8.63 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.16 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 4.01 | -34.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广联达 | 5.7 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 8.82 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 6.2 | 19.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 3.23 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 3.2 | -6.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 今世缘 | 4.65 | -16.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 6.92 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 7.15 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 先导智能 | 3.46 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 7.01 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 8.94 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.02 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 7.9 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 3.45 | -12.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 2.88 | -20.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.47 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北新建材 | 3.0 | 12.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新和成 | 4.36 | 15.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卫星石化 | 5.11 | 2.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三环集团 | 3.99 | 20.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 2.92 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.16 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.01 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 4.21 | -7.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 8.28 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 12/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。